投资基金销售基础知识--天弘(03版~2010年大纲).pptVIP

证券投资基金销售基础知识;通读是硬道理 根据《2011年考试大纲》，依“掌握——??悉——了解”重要性，进行针对性复习;证券市场基础知识;（一）证券概述与证券市场概述 （二）证券市场的结构 （三）证券市场的发展 （四）我国证券市场的发展 （五）证券市场参与者;（一）有价证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。;（二）有价证券的分类 商品证券：提货单、运货单、仓库栈单等； 货币证券：商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银行汇票、银行本票和支票） 资本证券：发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券； 是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券； 募集方式→公募证券、私募证券； 证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券 （三）有价证券的特征 收益性、流动性、风险性、期限性;（一）证券市场的特征 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所 3、证券市场是风险直接交换的场所 （三）证券市场的基本功能 1、筹资—投资功能 2、资本定价功能 3、资本配置功能;（一）证券市场的层次结构 层次结构： 根据进入市场顺序划分：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场） 根据所服务和覆盖的上市公司类型划分：全球性市场、全国性市场、区域性市场等； 根据上市公司规模、监管要求等差异划分：主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。 品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等 交易场所结构：有形市场、无形市场（场外市场）;（二）证券市场的品种结构 1、股票市场——股票发行和买卖 2、债券市场——债券发行和买卖，相对比较稳定 3、基金市场——封闭式基金挂牌交易；开放式基金投资者向基金管理公司申购和赎回事先流通转让 4、衍生品市场——各类衍生品发行和交易的市场 （三）证券市场的交易场所结构 有形市场——有固定场所的证券交易市场。 无形市场——没有固定场所的证券交易市场。;（一）证券市场的产生 1、社会化大生产和商品经济的发展 2、股份制的发展 3、信用制度的发展 （二）证券市场的发展历史 16世纪 西欧 里昂、安特卫普有了证券交易所进行国家债券的交易 1602 荷兰阿姆斯特丹 世界上第一个股票交易所 1773 英国 乔纳森咖啡馆 1790 美国 费城证券交易所 【美国证券市场是从买卖政府债券开始的】 1817 “纽约证券交易会”;（一）我国证券市场发展简述 第一阶段：新中国资本市场的萌生（1978～1992年） 1981年7月重新开始发行国债 1993年股票发行试点正式由上海、深证推广至全国 第二阶段：全国性资本市场的形成和初步发展（1993～1998年） 1992年10月，国务院证券委和中国证监会的成立标志着我国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国。 第三阶段：资本市场进一步规范和发展（1999～至今） 1999年7月实施的《证券法》确认了我国资本市场的法律地位；2005年11月，修订后的《证券法》颁布实施则进一步规范了我国资本市场的发展。;（二）我国证券市场的对外开放 （1）在国际资本市场募集资金。 融资国际化以B股、H股、N股等股权融资作为突破口 （2）开放国内资本市场 逐步放开了境外券商在华设立并参与中国股票市场业务、境内券商到海外设立分支机构、成立中外合资投资银行等方面的限制。目前，我国资本市场开放领域形成了从加入世贸组织协议框架下的证券业和基金业的开放，到外资直接参与国有产权和非流通股权的并购转让市场，再到允许合格的境外机构投资者（QFII）直接投资A股市场等渐次展开的全方位开放局面。 （3）有条件的开放境内企业和个人投资境外资本市场 合格境内机构投资者（QDII）;（一）证券发行人——指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。 1、公司（企业） 。 发行股票筹集的资本属于自有资本；发行债券筹集的资本属于借入资本。 发行股票和长期债券是筹措长期资本的主要途径；发行短期债券是补充流动资金的重要手段。 2、政府和政府机构。 国债、央行票据;（二）证券投资人 1、机构投资者。 ⑴政府机构。——目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控 ⑵金融机构。——包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、合格境外投资者（QFII）、主权财富基金以及其他金融机构 ①证券经营机构。以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。 ②商业银行。广泛投资于政府债、金融债。 ③保险公司。大量投资于各类政府债券、高信用等级公司债券、基金和股票。 ⑶企业和事业法人。 ;⑷各类基金。 ①证券投资基金。 ②社保基金。 ③企业年金。 ④社会公益基金。——福利基金、