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上海地区商业银行理财业务 年度报告 （2018 ） Th e Overview of Shangha i Banking Wealt h Management Market（2018） 上海市商业银行理财业务联席会议成员单位 Joint Meeting of Shanghai Banking Wealt h Management Business 目 录 前言1 概述篇4 一、2018年度我国资产管理市场情况4 二、2018年上海地区银行理财业务特点6 三、银行理财业务监管法规7 转型篇11 一、管理架 转型11 二、产品体系转型13 三、理财投资转型18 四、风险控制转型23 五、投资者权益保护30 六、基础设施转型41 展望篇45 一、银行理财业务发展预判45 二、银行理财业务发展竞争格局50 三、各行理财业务发展规划和举措53 上海地区商业银行理财业务年度报告（2018） 前言 2018年是资产管理行业监管新规出台年。《关于规范金融机 构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》 《商业银行理财子公司管理办法》等各项新规陆续出台，不仅统 一各类资管产品监管标准，推动资产管理业务回归本源，也为银 行理财业务规范转型、健康发展、更好服务实体经济指明了方向。 截至2018年末，全国银行理财业务年末余额31.16万亿元，较 5% 31% 年初增长约 ，占各类资管业务 ，是我国资产管理市场重 要组成部分。其中，上海地区银行理财业务余额2.89万亿元， 11% 9% 较年初增长约 ，约占全国 。 2018年是银行理财业务转型发展年。为落实资管新规和理 财新规，管控好银行理财业务风险，上海地区各商业银行从组织 体系、产品净值化、风险管控等方面推进理财业务转型。因此， 2018 《上海地区商业银行理财业务年度报告（ ）》分为概述篇、 转型篇和展望篇三个部分，以展示上海辖内银行理财业务转型过 程中的发展特点和变化情况，以及未来银行理财业务的发展规 划。 概述篇回顾2018上海地区银行理财业务发展情况。强监管 态势下，近年来上海地区银行理财业务从重规模向重质量转变， 金融同业专属理财产品压降明显，理财业务逐步回归代客理财本 源。监管新规对资产管理行业重塑影响逐步明晰，结构性存款受 1 上海地区商业银行理财业务年度报告（2018） 保本理财产品分流影响，呈现高速增长态势。短期限开放式产品、 中长期产品占比有所提升。 转型篇重点展示银行理财业务转型进展，包括组织体系、产 品、投资端、风险控制、投资者权益保护和基础设施等六个方面。 组织体系方面，商业银行积极谋划理财子公司建设，优化业务管 理架 ，加快投研队伍建设，布局未来发展。产品方面，由保本 型向非保本、封闭式向开放式、预期收益率型向净值型转型。投 资端方面，调整大类资产配置，提升标准化资产占比，压降委外 投资规模。建立健全投研体系，优化投资决策流程，加强合作机 构管理。风险控制方面，实行全流程优化，加强信用风险、流动 性风险、市场风险、操作风险的风险控制。投资者权益保护方面， 优化销售管理流程及销售人员资质管理，培育客户投资理念，完 善理财产品信息披露，强化消费者权益保护措施。基础设施方面， 完善系统建设、理财业务制度等配套支持工作。 展望篇聚焦银行理财业务的未来发展、业务重塑下的竞合格 局、各行业务发展规划和具体举措。我们预判，未来银行理财业 务发展将趋于平缓，银行理财展业模式和发展定位出现一定的分 化，银行理财子公司成为主流银行开展理财业务的主体，投研能 力