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融资融券业务 邓莉蓉 2011年11月 2 目 录 定义： 是指证券公司对客户进行征信调查后，根据客户提供的征信材料和资信状况确定或调整的、授予客户可融入资金和证券的最高限额 额度期限： 客户信用额度期限原则上为一年，在额度到期前15工作日需通知客户自行登录网站进行年检确认，客户确认后可继续使用信用额度，不进行年检确认的，则第二年的信用额度不能使用。 注意点：1、额度不等于现金 2、使用授信额度的前提是提交担保物。 3 目 录 担保物定义： 是指客户为了担保对证券公司的融资融券债务，向证券公司提交的存管于证券公司客户信用交易担保资金账户和客户信用交易担保证券账户的保证金、可充抵保证金的有价证券、客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金以及上述资金、证券所产生的孳息及可能产生的其它权益等 担保物划转方向：1、担保物提交 2、担保物还回 注意点：1、时间上海9：30以后 2、费用每笔20元，上海从信用账户里扣除，深圳从转出方扣除 3、次日到帐 4、维持担保比例大于300%以上的部分方可转出 4 目 录 定义： 是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 公式：保证金可用余额＝ 现金 ＋∑（充抵保证金的证券市值×折算率） ＋∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ ＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额 －∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 －利息及费用。 注意点：当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。 5 目 录 定义： 是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例 公式为： 维持担保比例＝ （现金＋信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额＋融券卖出证券数量×市价＋利息及费用） 注意点： 1、300%； 2、150% 3、130% 6 目 录 案例分析： 前提条件： 1、投资者参与融资融券，证券公司信用评估后授予信用额度 200万 2、证券公司初始设置的融资保证金比例为 1+50%-拟融资买入标的证券的折算率 3、证券公司初始设置的融券保证金比例为 1+60%-拟融券卖出标的证券的折算率 4、最低维持担保比例130%，追保后维持担保比例不得低于150% 5、利息及费用忽略不计 6、所操作股票均为标的证券,可充抵保证金证券 7 目 录 案例1： 客户通过其普通账户向信用证券账户转入 公式：保证金可用余额＝ 现金 ＋∑（充抵保证金的证券市值×折算率） ＋∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ ＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额 －∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 －利息及费用。 保证金 价格、股数 备注 问题 资金 50万元 浦发银行 5万股 价格20元/股， 折算率70% 保证金可用余额＝？ 8 目 录 案例2： 公式：保证金可用余额＝ 现金（50） ＋∑（充抵保证金的证券市值×折算率）（70） ＋∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ ＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额 －∑融资买入证券金额×融资保证金比例 －∑融券卖出证券市值×融券保证金比例 －利息及费用。 操作 证券 备注 问题1 问题2 问题3 拟全融资买入 上海电气 价格10元/股，折算率70% 保证金比例=？ 可以融资金额=？ 可买股数＝？ 拟全融资买入 中国国航 价格15元/股，折算率50% 保证金比例=？ 可以融资金额=？ 可买股数＝？ 拟全融券卖出 中国联通 价格5元/股，折算率70% 保证金比例=？ 可以融券市值=？ 可卖股数＝？ 9 目 录 案例3： 公式：保证金可用余额＝ 现金（50） ＋∑（充抵保证金的证券市值×折算率）（70） ＋∑［（融资买入证券市值－融资买入金额）×折算率］ ＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］ －∑融券卖出金额 －∑融资买入证券金额×