资本资产定价模型培训课程.ppt

投资组合风险构成=非系统性风险 + 系统性风险 组合的非系统性风险： 设 资产n种类增多，投资组合的非系统性风险逐渐趋于零 组合的系统性风险： 由于系统系风险大小取决于 的大小 第五章 资产定价模型 例4-1（p77） 投资组合期望收益表达式 构造投资组合时，机会线具有的五个特征： 1、 为机会线的截距。W=1时得到确定的收益 表示市场风险被完全剔除。 2、机会线的斜率为 表示单位风险要求 的回报率。 3、当w=0时，风险为 表示为M点 4、当 时 5、当 时 期望收益率与风险系数之间的4中关系： 1、 2、 3、 4、 系数的一个重要特征就是线性可加性