中小企业财务管理教材.ppt

* * * * * 虽然在全国1，000多万家中小企业中，只有10％左右有机会获得过银行贷款，5％获得过政府资金补助，仅不到1%被风险投资看中……。但是可以看出，银行贷款仍然是解决中小企业发展资金的重要途径 9.2 中小企业融资管理 （5）抱团增信模式：主要是通过与中小企业主管部门、金融同业等广泛合作，支持中小企业。 （6）结构化小企业集合贷款：该贷款模式将银行贷款资金、政府引导资金和风险投资资金等各方资源汇聚集合，进行结构化整合后，统一向符合条件的小企业发放贷款。 （7）五台一会模式：建立中小企业信用促进会，以国开行为融资平台、以小企服务中心为政策保障平台、以中小企业信用担保公司为再担保平台、以金融机构为委托代理结算平台、以电视媒体为公示平台。实现金融资源整合与金融资源聚集方式创新。 （8）外贸融资通宝：针对中小外贸企业融资而创新的新模式。 9.2 中小企业融资管理 给中小企业家们的几条建议： 第一，完善报表记录，因为银行很看重。 第二，利用流动资产，应收账款也能抵押。 第三，融资忌过度集中或过于分散，银行不喜欢朝三暮四企业。 第四，适度“压榨”上下游厂商：预支赊账均有理。 9.2 中小企业融资管理 2、发行债券 就传统意义的债券发行而言，不论是发行公司债券、还是发行企业债券，门槛实际上都很高。但债券发行没有所有制的限制，所以，对于中小企业而言，如果要利用发行债券的融资方式，必须另辟蹊径。比如—— 中小企业集合债券： 就是由一个机构作为牵头人，以多个中小企业所构成集合的发债主体，若干个中小企业各自确定债券发行额度，采用集合债券形式、使用统一债券名称、形成一个总发行额度而向投资人发行的、约定到期还本付息的一种企业债。 深圳中小企业集合债券 9.2 中小企业融资管理 此外，为破解中小企业融资难题，2008年9月，杭州西湖区政府与浙江中新力合担保公司合作推出全国首款小企业集合信托债权基金，“平湖秋月”。就是通过政府小份额出资引导，社会大份额资金参与的方式，为小企业融资开辟了一条新路。 杭州20家西湖区小企业，仅以略高于银行一年期贷款利率的融资成本获得贷款。 重庆市也于2009年“打捆”20家中小企业发行10亿元的集合债券。 9.2 中小企业融资管理 3、贷款担保 这是担保机构为放款人（金融机构）和借款人（工商企业和自然人）提供的第三方保证。 担保机构保证在借款人没有按借款合同约定的期限还本付息时，它来负责支付借款人应付而未付的本金和利息。 贷款担保是信用担保机构的主要业务，目的是为缓解企业融资难问题，分散银行放贷、企业融资可能产生的风险。 9.2 中小企业融资管理 贷款担保融资的种类主要包括： （1）流动资金贷款担保 这是为解决企业在生产经营过程中流动资金不足而发放的贷款。其特点是贷款期限短、周转性较强，融资成本较低，是中小企业融资中常采用贷款形式。 （2）综合授信担保 这也主要用于企业流动资金贷款需要，但内容包括流动资金周转贷款、银行承兑汇票的承兑及贴现、商业汇票的担保下融资等单一或混合项目。特点是为企业提供灵活、可靠的资金支持，中小企业可根据实际情况自由安排资金使用时间，提高资金使用效率。 （3）工程项目担保（投标担保，其它担保等） 9.2 中小企业融资管理 （二）权益性融资 1、合作投资 这是一开始就寻找多人对产品或项目有共同认同度者一起做市场尝试。其许多合作方式，既是为绕开企业之间借贷的禁令而设。 （1）假股暗贷：投资方以入股方式对项目投资，但实际不参与项目管理。到时间就从项目中抽资撤股。 （2）直存款：由投资方到项目方指定银行开一个帐户，将指定金额存进自己的帐户，银行据此金额借贷给项目方小于等于同等金额贷款。 （3）委托贷款：投资方在银行为项目方设立专款帐户，再把钱打到专款帐户里面、委托银行放款给项目方。 9.2 中小企业融资管理 2、项目融资 这是以项目名义筹措一年期以上资金、以项目营运收入承担债务偿还责任的融资形式。 （一）贷款用途通常是用于建造一个或一组大型生产装置、基础设施、房地产项目或其他项目，包括对在建或已建项目的再融资； （二）借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门组建的企事业法人，包括主要从事该项目建设、经营或融资的既有企事业法人； （三）还款资金来源主要依赖该项目产生的销售收入、补贴收入或其他收入，一般不具备其他还款来源。 9.2 中小企业融资管理 3、股权转让融资 就是中