信息失真与报表分析新思维——哈佛分析框架.pptVIP

* Harvards Framework for FSA * 哈佛分析框架在四川长虹的运用 坏账准备计提不足 对关联方未计提任何坏账准备的做法有违稳健原则。从1999年起，长虹每年被大股东占用的资金平均在10亿元以上，占应收款项的比例较高，且占用时间较长。如果按照3.33%测算，少计提3300万元的坏账准备 总体应收款项的坏账准备计提比例太低，可能夸大盈利能力。长虹历年的平均坏账准备计提比例只有0.142%，远低于其主要竞争对手。在四家比较对象中，长虹应收账款占资产总额的比例最高，且货款回收期最长，但坏账准备的计提比例却最低 （三）评价收益质量 从损益表结构看，长虹2001年度净利润为8,854万元，非经常性损益的金额高达14,660万元，扣除这些项目后，净利润为-5806万元，盈利质量之低由此可见一斑 * Harvards Framework for FSA * 哈佛分析框架在四川长虹的运用 长虹非经常性损益项目的构成情况（万元） 其中第1、3项为关联交易，扣除这些关联交易后，长虹2001年度为亏损。可见，长虹存在着利用关联交易粉饰盈利能力的行为 项 目 金 额 1、收取的资金占用费 6,068.6 2、资产受托管理净损益 2,125.4 3、处理被投资单位股权净收益