课件：公司理财导论.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 财务经理 财务经理是如何创造价值的呢？ (1) 购买所产生现金高于其成本的资产。 (2) 发售所筹集现金高于其成本的债券、股票和其他金融工具。 公司和金融市场之间的现金流 来自公司的现金 流量(C) 公司 政府(D) 公司发行证券收到的现金 (A) 税收 留存现金 (E) 公司投资的 资产(B) 股利和债务支付(F) 流动资产 固定资产 金融市场 短期负债 长期负债 权益资本 资产总价值 公司对金融市场投资者的总价值 会计利润与现金流量 销售100万美元，还没收到现金。成本为90万美元。 Midland公司利润表（会计的角度） 截止12月31日的01年度 销售收入 －成本 利润 1000 000美元 －900 000美元 10 000美元 会计利润与现金流量 Midland公司现金流量表（公司理财的角度） 截止12月31日的01年度 现金流入 －现金流出 利润 0美元 －900 000美元 －900 000美元 现金流量的时点 年份 新产品（方案A） 新产品（方案B）