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成交量与庄家的关系——来源于《证券投资二十四堂课》 庄家介入是股票上涨的动因，成交量是股票上涨的表象，通过成交量的分析就可以捕捉到庄家的动向。 技术分析可分为成交量分析、技术形态分析、技术指标分析。如果说技术形态和技术指标通过一定手法可以产生骗线假象的话，那么成交量总是实实在在的。正因为成交量这种真实性，技术分析才将它作为一个核心因素来分析。通过成交量分析，一方面我们可以了解到这只股票有无庄家，并估计出庄家持仓成本，作出正确的盈亏计划；另一方面我们可以了解这只股票庄家的动向，从而决定买进还是卖出。 分析成交量，主要是分析股票成交股数的变化量，而不是绝对量，只有成交股数的变化量才能反映出股票的市场情况。所以，成交量重点体现在两个方面：成交量的变化情况和股票的换手情况。通常股票换手率只有达到一定程度，股价才会上涨，因为只有股票换手充分，新庄家才可能获得足够多的筹码；另一方面，成交量出现异常变化之时，也常是股票出现拐点之际。 打开K线图，我们可以发现，股票上涨时，成交量就大；而股票下跌时成交量就小。没有成交量的配合，任何一只股票都不可能上涨，所以，投资者千万不要自作聪明买进没有成交量的底部股票。俗话说：不怕股票不涨，就怕股票不响（即没有成交量）。 一般来讲，维持一只股票上涨的正常日换手率应在5％～10％左右（在大盘低迷的情况下，换手率会相应降低），大幅度超过10％，或远远低于5％，都是不正常的。日换手率远远低于5％的上涨是一种虚假上涨，这种上涨很难维持很长时间，投资者不要盲目跟进。如ST深华源，（见ST深华源顶部形态日K线图）当其股价从7元附近涨到19元附近时（时间为2000年10月l0日），庄家基本上控制了其全部筹码，从10月11日开始，该股进入无量空涨阶段，在日换手率只有或不到0.5％的情况下，连续出现了三个涨停板，到了第四天该股就放量跌停，说明该股可能已达顶部。 金健米业日K线图 日换手率大幅度超过10％的上涨常常是股票转势的一种信号。这种情况可能出现在股票的底部和顶部，也有可能出现在股票上升中的拐点部位，但出现在顶部的机会比较多。当股票在底部出现大换手时，说明有主力在大举建仓，此时，投资者可以大胆跟进；当股票在顶部出现大换手时，说明庄家正在对倒放大成交量企图诱导投资者跟进，此时投资者应特别当心，因为股票离转势已经不远了；当股票在上升途中出现大换手时，通常是一种换庄的表现，说明有新的主力杀入，此时投资者可以大胆跟进，因为新主力进场后，后面还会有一波更大的行情（见金健米业日K线图）。 ST深华源顶部形态日K线图 成交量是股市的灵魂。通过分析成交量的变化可以捕捉到庄家的蛛丝马迹，下面，我们着重介绍几种常见的庄股异动情况： 1.股票处在底部阶段，在成交量较少的情况下，偶尔出现比较大的主动买单，或盘面挂出大笔单子。这种情况说明有主力在建仓； 2.当主力吃进了一定筹码后，股价也逐步爬出了底部，股票开始进入拉升阶段，当股票第一天出现5％的涨幅，且日换手率在5％以上时，说明庄家已完成初步建仓，投资者可以果断跟进（见ST深华源底部形态日K线图）； 3.当股票一直没有放出巨量，而股价却在逐步盘升时，说明该股票没有大的主力，投资者可以不予考虑，因为这种股票升势很难维持很久（见南风化工日K线图）； 南风化工日K线图 4.当股票放出巨量收阴时，说明庄家开始出逃，此时投资者应坚决离场（见江南重工日K线图）； 5.当股票稳步放量时，股价也稳步攀升。这是股票上涨的上佳形态； 6.股票经过放量盘升后，接着缩量调整，然后继续放量攀升，是股票起飞的前兆（见中关村日K线图）； 中关村日K线图 7.股票的放量常常与股票的上涨相联系，当股票上涨到一定程度后，成交量难以继续放大，随着成交量的缩小，股价开始回落。这种情况说明股票开始进入调整阶段，且调幅一般较深，投资者应果断离场（见申能股份日K线图）； 申能股份日K线图 8．平时成交量不多，忽然放量时，有可能有主力吃进 9．有突然的大笔转敲，从一个账户转向另一个账户，通常这种情况以低价突然暴跌为特征，说明有主力在收集筹码。 10．尾市常放量收低，或放量收高：这是庄股运作的典型情况。 主力开始拉抬时，常常有以下特征： 1．成交量持续活跃，买盘集中。2．股价先砸后拉，出乎投资者的意料。 3．临牧做价，拉至涨停，作为拉高逼空的手段。4．低档挂进支托数量较大。 以上种种，并不是每一次主力庄家做庄时都会如法炮制。随着股市智慧的发展，庄家会采取更出入意料的手法，盘面亦将变得更为惊心动魄，变化更层出不穷。但有一点是不会变的，就是随着股价的上涨，成交量必然持续放大。 总之，股票在吸筹、拉升和派发阶段，成交量表现是不一样的。主力庄家有意吃进时，不可能四处张扬，消息面可能处于真空状态，否则一旦在市场上被散户知道了动机，主力就无法吃到足够多的筹