原创力文档- 1、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。。
- 2、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
查看更多
* 第二部分 现金流分析 资金的来源与使用的长短期分析 固定资产 10000 2250 10600 2850 合计 10000 12850 1850 长期 $ $ 存货 应收帐款 短期借款 应付帐款 12850 1000 5100 3250 1000 1250 长期借款 公积金 短期 使用 合计 合计 现金 应交税金 500 1750 来源 $10000 $10600 $2850 来源 短期 长期 使用 $2250 2250 7750 2850 来源 短期 长期 使用 理想的现金流量模式 1. 用于长期投资的资金来自长期资金来源 2. 用于短期投资的资金来自短期资金来源 3. 一部分长期资金可用于短期资产投资 理想的现金流量模式 第三部分 企业健康状况诊断 THANK YOU SUCCESS * * 可编辑 资产负债表 股东权益 流动资产 流动负债 长期负债 长期资产 131.8 88.2 64.2 78.4 77.4 220.0 220.0 (万美元) 1.4倍 = = 流动比率 资产负债表 股东权益 流动资产 流动负债 长期负债 长期资产 131.8 88.2 64.2 78.4 77.4 220.0 220.0 (万美元) 存货 应收帐款 现金 其他 36.5 35.0 9.7 7.0 0.8倍 = = 速动比率 损益表 ($:0000) $ $ 销售收入 308 经营成本 278.8 PBIT 29.2 PBT 24.5 PAT 15.2 RE 8.8 利息 4.7 股息 6.4 税金 9.3 8% = = 长期资产 流动资金 股东权益 长期负债 流动负债 131.8 88.2 77.4 78.4 64.2 资产负债表 ($:0000) 流动资金 销售收入 88.2 – 64.2 308 第0天收到 原材料 第85天由 顾客处获得现金 第44天售 出产品 第85天收 到顾客付款 第26天付 款给供应商 存货周转天数44天 应收帐款周转天数41天 应付帐款周转天数26天 现金流出与流入的时间差 企业需筹集59天经营所需的资金 流动资金 周转 天数 长期资产 流动资产 股东权益 长期负债 流动负债 90 40 70 34 36 短期借款 应付帐款和其他 = 1.22 负债总额 股东权益 负债与权益比率 = 负债与权益比率分析 1.负债/股东权益 = 1 理想型 2.负债/股东权益 = 2 健全型 3.负债/股东权益 = 5 资金周转不灵 4.负债/股东权益 10 高风险 5.负债/股东权益 30 清算 长期资产 流动资产 股东权益 长期负债 流动负债 90 40 70 200 = 55% 负债总额 总资产 资产负债率 100 100 财务杠杆倍数 借款 甲方案 乙方案 50000 50000 20000 0 股东权益 总资产 100000 100000 营业利润 利息(9%) 税前利润 所得税(25%) 税后净利润 权益报酬率(ROE) 财务杠杆倍数 (总资产/股东权益) 丙方案 100000 80000 100000 20000 20000 20000 (4500) (7200) 0 15500 12800 20000 (3875) (3200) (5000) 11625 9600 15000 23% 48% 15% 2 5 1 财务杠杆倍数 借款 甲方案 乙方案 50000 50000 20000 0 股东权益 总资产 100000 100000 营业利润 利息(9%) 税前利润 所得税(25%) 税后净利润 权益报酬率(ROE) 财务杠杆倍数 (总资产/股东权益) 丙方案 100000 80000 100000 5000 5000 5000 (4500) (7200) 0 500 (2200) 5000 (100) 0 (1250) 400 (2200) 3750 0.8% -11% 3.75% 2 5 1 权益报酬率 = × = = 净
文档评论（0）