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银行挤兑理论与存款保险制度银行挤兑理论与存款保险制度 •• 银行挤兑与系统风险银行挤兑与系统风险 •••• 商业银行监管商业银行监管商业银行监管商业银行监管 •• 存款保险制度存款保险制度 银行的缺陷银行的缺陷 • 当一个银行的很多客户在短期内都要取出他当一个银行的很多客户在短期内都要取出他 们的存款时就会发生银行挤兑。因为即使一 个经营健康的银行的流动性价值也会小于其个经营健康的银行的流动性价值也会小于其 未偿还存款的价值，所以银行挤兑可在很短 的时间内耗尽银行的资产的时间内耗尽银行的资产，，使几天前还看似使几天前还看似 健康的银行走向破产。由于银行挤兑具有突 然性和猛烈性然性和猛烈性，，在传统上它被描述为非理性在传统上它被描述为非理性 行为，当一系列银行出现挤兑时，称为银行 恐慌恐慌。。银行挤兑与银行的流动性创造有关银行挤兑与银行的流动性创造有关，， 并会在银行体系内迅速传染，造成巨大损失。 银行业具有内在非稳定性银行业具有内在非稳定性银行业具有内在非稳定性银行业具有内在非稳定性 1111 •• 银行业资产负债流动性的不对称性银行业资产负债流动性的不对称性，是其内在不稳定是其内在不稳定 性的根源：各类存款有着很高的流动性相比，银行贷款的流动性要 差得多。由于银行肩负低流动性的资产（贷款）和高流动性负债（存款） 于一身，其资产负债的流动性很不对称，这种特点很容易使银行产生流 动性危机，进而引发银行挤兑，甚至导致银行破产倒闭。 • 银行的高负债比率和低资本资产比率加剧了其内在不 稳定性稳定性：：与其他行业相比与其他行业相比，，银行业具有很高的负债比率和较低的资本银行业具有很高的负债比率和较低的资本 资产比率，加剧了银行内在的不稳定性。 银行业具有内在非稳定性银行业具有内在非稳定性 22 • 银行业面临的多种风险，是影响其内在不 稳定性的重要原因：银行业的风险主要有信用风险、 流动性风险流动性风险、、利率风险利率风险、、汇率风险等等汇率风险等等。。信用风险是指借款信用风险是指借款 人无力或不愿偿还贷款本息使银行遭受损失的风险，体现在 银行不良贷款的增加。流动性风险主要体现在银行对存款人 提取存款的支付能力不足提取存款的支付能力不足，，严重时会发生支付困难严重时会发生支付困难，，损害存损害存 款人对银行的信心。利率风险是由于利率变动所导致的利差 变化对银行筹资成本和资产收益产生的影响，利差缩小使银 行的盈利能力下降，甚至导致亏损。汇率风险是指由于汇率 的变动对银行在国际金融市场筹资和相应资产运用的收益产的变动对银行在国际金融市场筹资和相应资产运用的收益产 生的风险，直接影响银行的盈利能力。除此之外，银行业还 面临的诸如财务风险、高科技犯罪风险等多种风险。上述风 险的存在险的存在，，是银行业内在不稳定的重要原因是银行业内在不稳定的重要原因。。 银行与存款人之间存在信息不对称银行与存款人之间存在信息不对称银行与存款人之间存在信息不对称银行与存款人之间存在信息不对称 • 相对于银行对贷款企业具体财务相对于银行对贷款企业具体财务、、营运等状况营运等状况 信息的掌握程度，资金的真正供应方——存款 人对银行营运状况知之甚少，换言之，存款人 对银行资产对银行资产 （（贷款贷款 ））营运质量相关信息的了解营运质量相关信息的了解，， 与银行自身对其资产（贷款）营运质量相关信 息的掌握息的掌握，，存在着明显的信息不对称存在着明显的信息不对称。。正是银正是银 行与存款人之间的这种信息不对称，存款人无 法将经营稳健、有清偿能力的优质银行与经营 风险较大的银行区分开来风险较大的银行区分开来，，银行挤兑可能蔓延银行挤兑可能蔓延 到有清偿能力的银行并使之陷入危机，其结果 是存款人不加区分地从所有银行提取大量的存是存款人不加区分地从所有银行提取大量的存 款，从而造成大规模银行挤兑形成银行危机。 银行挤兑理论：银行挤兑理论：DiamondDiamond--DybvigDybvig模型模型 11 • DiamondDiamond--DybvigDybvig模型论证了三个重要的观点模型论证了三个重要的观点。。第一第一，， 银行可以通过吸收活期存款，为那些需要在不同随机 时间消费的人们提供更好的风险分担职