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波浪理论问答集锦 波浪理论问答集锦 让波浪理论在市场发挥作用－与普莱切特对话 齐子非 译 对于许多刚接触波浪理论的投资者来说，要将波浪分析成功运用在现实市场方案上并不 是一件容易的事情。因此，与撰写波浪理论的罗伯特.普莱切特交谈一次，是学习如何实际 应用波浪理论再好不过的方式了。以下内容摘自普莱切特的最畅销书《普莱切特的观点》， 对如何应用波浪理论进行了深入的评论。 问：普通个人投资者是否真能理解波浪理论？ 答：我相信普通投资者是可以理解波浪理论的。用两个晚上看看书，大部分人就能把握波浪 理论的基本思想。 问：应用波浪理论是一项技术还是一门科学？ 答：对市场的研究必须是科学的，而且其本身也确实是一门科学，虽然该门科学还处于发展 早期。这跟大部分社会科学的发展进程是一样的。因此，正如查尔斯.柯林斯经常所说的， 波浪理论的应用是一门客观的学科。根据这个原因，只有严格以事实为基础的研判才能被视 为有效。如果你无视证据却凭自己的希望或者灵感进行研判，那么你将为此受到市场的惩 罚。只有通过艰苦的分析研究才能得到合理正确的研判。最糟糕的研判者是那些把该理论当 作一门艺术，凭着自己的冲动和不严密的理解“绘画”波浪的人。除非各种波浪形态和比率 的可能性能实现量化，否则波浪理论的应用将一直保留一门手艺（craft）的许多特点，要 做到精通，不但要思考，而且要实践。韦伯斯特词典对手艺(craft)的解释是“通过经验或 者学习获得的技术”、“对知识有系统的运用”。 在上述原则基础上，波浪的研判还是需要一些艺术头脑才能做得好，因为市场本身的波动就 像在绘画图片，你必须首先判决比例是否足够相称协调然后才能说这个波浪已经完成了。有 些理性的头脑并不适合这项工作。 问：你曾经说过理解波浪理论相对来说是容易的。那么，应用呢？ 答：波浪理论的基本思想是容易理解的，不过要掌握各种错综复杂的细节，还是需要花费相 当多的时间来学习。但是，一旦你掌握了它们，那么在市场上认出各种形态便成为容易的一 步。当你能识别出五浪驱动、A-B-C 调整和艾略特三角形的时候，只需往图表上一瞥便能确 定买点和卖点，而无需额外的工作。不管如何，就我所知，波浪理论提供了最好的努力回报 率。 问：不过，你又说波浪理论相对来说只被很少的人掌握了。你认为所有的投资者中有多少人 掌握了波浪理论了呢？ 只是那些愿意付出额外努力的人。坦白地说，只是一小群人。我想每个人都会发现波浪理论 的确迷人。即使市场以外的人也会觉得它是个非常有趣的概念。但是只有那些愿意把市场当 作他们生命中一个相当重要部分的人才能应用波浪理论。如果你不在这上面付出，那你是不 可能赚钱的。波浪理论对此要求很高，因为这是市场的要求。两者其实是一回事。 问：不可思议！这样一个结构，简单而且容易理解，但是因为内在的不确定性，却要求严格 和受过训练的应用。 答：唔，象棋的规则很简单，但是要赢得一盘棋却不那么容易。 问：分析波浪的本质是对可能性进行正确的排序。在市场运动的过程中如何做到这点？ 答：首先，你必须通过应用波浪理论的规则将不可能性剔除掉。在任何一个市场转接点，都 有一些确定的东西是肯定不可能的。例如，由于特定的原因，一个大五浪下跌后的一个小五 1 波浪理论问答集锦 浪上升绝对不会是从底部的全部上涨，回撤可能会出现，但是进一步的上涨是必要的，因 此，此时应拒绝预测会立即有新的底部出现，应将其排除在市场运行的可能性之外。 将不可能性剔除掉后，剩下来的便是看似头痛的可能研判清单了。此时，每个可能性研判必 须再通过波浪指南进行适当的分析，包括交替、通道、菲波纳茨比率关系、波浪的相对规 模、基于波浪形态的典型目标价位分析、交易量以及广泛性等等指南。 其中（1）满足最多指南（2）最贴切地满足指南的研判必须当作市场最可能的运行方向。满 足程度次一些的研判可当作次选方案，以此类推。我们有时候称之为首选方案和替换方案。 此后分析者应紧密观察市场，以便在某研判的可能性消失或者变弱时决定是否或者何时用次 选方案给予替换。 问：听起来很复杂。 答：并非如此。首选研判经常是如此的