王广谦_中央银行学_第三版_第9章_中央银行的金融监管.pdf

第九章第九章中央银行的金融监管中央银行的金融监管 第一节第一节 金融监管的基本概念金融监管的基本概念 一、一、金融监管的含义金融监管的含义金融监管的含义金融监管的含义  金融监管金融监管 –– 金融监督金融监督金融监督金融监督 –– 金融管理金融管理  狭义狭义狭义狭义中央银行或其他金融监管当局依据国家中央银行或其他金融监管当局依据国家中央银行或其他金融监管当局依据国家中央银行或其他金融监管当局依据国家 法律规定对整个金融业（包括金融机构和金法律规定对整个金融业（包括金融机构和金 融业务融业务融业务融业务））））实施的监督管理实施的监督管理实施的监督管理实施的监督管理。。  广义广义在上述监管之外，还包括了金融机构的在上述监管之外，还包括了金融机构的 内部控制和稽核内部控制和稽核内部控制和稽核内部控制和稽核、、同业自律性组织的监管同业自律性组织的监管同业自律性组织的监管同业自律性组织的监管、、 社会中介组织的监管等。社会中介组织的监管等。 二、二、金融监管的必要性金融监管的必要性金融监管的必要性金融监管的必要性 （一）金融监管的现实理由：对金融危机的防（一）金融监管的现实理由：对金融危机的防 范范范范  近年来，世界各地金融危机频繁发生。近年来，世界各地金融危机频繁发生。  金融危机的形成由多种因素导致金融危机的形成由多种因素导致金融危机的形成由多种因素导致金融危机的形成由多种因素导致，，但金融监但金融监但金融监但金融监 管不力也是其中重要的一环。管不力也是其中重要的一环。  金融危机不仅对金融业金融危机不仅对金融业金融危机不仅对金融业金融危机不仅对金融业、、更重要的是对实物更重要的是对实物更重要的是对实物更重要的是对实物 经济产生重大不利的影响，要求政府部门介经济产生重大不利的影响，要求政府部门介 入进行金融监管以降低社会成本就显得顺理入进行金融监管以降低社会成本就显得顺理入进行金融监管以降低社会成本就显得顺理入进行金融监管以降低社会成本就显得顺理 成章。成章。 （（（（二二二二））））金融监管的内在原因金融监管的内在原因金融监管的内在原因金融监管的内在原因：：：：对市对市对市对市 场失灵的补救场失灵的补救  金融市场的缺陷，成为金融监管的存在的另金融市场的缺陷，成为金融监管的存在的另 一一重要理由重要理由重要理由重要理由:: 1.1.金融市场可能存在不完全竞争金融市场可能存在不完全竞争 –– 金融业存在规模经济效应。金融业存在规模经济效应。 –– 银行获得对与其有长期合作关系的客户的垄断地银行获得对与其有长期合作关系的客户的垄断地 位。金融业的垄断使央行的货币政策难以有效地位。金融业的垄断使央行的货币政策难以有效地 实施。垄断所形成的超大银行在实施。垄断所形成的超大银行在““大银行不能倒大银行不能倒 闭闭闭闭””””的惯性思维下增加了其冒险的积极性的惯性思维下增加了其冒险的积极性的惯性思维下增加了其冒险的积极性的惯性思维下增加了其冒险的积极性，，进进进进一一 步加大了金融风险。步加大了金融风险。 –– 金融领域还可能存在不正当竞争金融领域还可能存在不正当竞争金融领域还可能存在不正当竞争金融领域还可能存在不正当竞争。。  2.2.金融市场上的负外部效应尤其严重金融市场上的负外部效应尤其严重 –– （（11）金融机构高负债经营是基本特点。金）金融机构高负债经营是基本特点。金 融机构倒闭融机构倒闭融机构倒闭融机构倒闭，，受损失的是广大的客户受损失的是广大的客户受损失的是广大的客户受损失的是广大的客户。。 –– （（22）金融领域的问题具有极强的）金融领域的问题具有极强的““传染传染 性性性性””。。 –– 政府介入的理由政府介入的理由  3.3.信息不对称导致金融交易的低效率信息不对称导致金融交易的低效率 –– 金融机构与其客户之间广泛存在着信息不金融机构与其客户之间广泛存在着信息不 对称对称 –– 银行与其客户之间同样存在信息不对称银行与其客户之间同样存在信息不对称 –– 最接近完全竞争的股票和外汇市场最接近完全竞争的股票和外汇市场最接近完全竞争的股票和外汇市场最接近完全竞争的股票和外汇市场，，强有强有强有强有 效型的市场是不存在的，总是存在着这样效型的市场是不存