状态空间模型-系统工程理论与实践.PDF

　1999 年 5 月 系统工程理论与实践 第 5 期　 状态空间模型、协调积分与股票价格预测 1 2 3 3 杨德权 　袁佩良 　史克禄 　胡运权 ( 1 大连理工大学系统工程研究所, 辽宁 大连 116023) (2 深圳南山基金管理有限公司, 广东 深圳 518031) (3. 哈尔滨工业大学管理学院, 黑龙江 哈尔滨　150001) 摘 要　应用向量值状态空间模型的两步建模方法分析了深圳五种股票价格的动态行为, 样本选在 1996 年下半年这一股市波动较为剧烈的时期. 研究结果表明: 在趋势模型中五种股票的价格序列构 ( ) 成了带有一个共同趋势 根的估计值为 0 99 的协调积分过程. 此外在周期模型中还发现了一个较弱 的趋势和两个复数根. 最后通过有关统计量和 20 天的样本外预测以及H enrik sson 与M erton 提出的 非参数检验方法验正了分析和预测结果的有效性. 关键词　状态空间模型　协调积分　误差纠正 , State Space M odel Co in tegration and Stock P rice Fo recasting 1 2 3 3 YAN G D equan 　YU AN Peiliang 　SH I Kelu 　HU Yunquan ( 1. Institute of System s Engineering, D alian U niversity of T echno logy, D alian 116023) (2. Shenzhen N anshan Foundation M anagem ent Co. , Shenzhen 518031) (3. Schoo l of M anagem ent, H arbin Institute of T echno logy, H arbin　150001) Abstract　T h is paper investigates the dynam ic behavio r of five stock p rices over the vo latile period from July 1996 to D ecem ber 1996, finding that in the trend model the ( five series are co integrated w ith one dom inant common trend w ith an estim ate roo t of ) 0. 99 .