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四川长虹现金流量表分析 600839 四川长虹 公司简介 公司前身系国营长虹机械厂，1988年6月进行股份制改组，始将原厂净资产折为国家股12039.40万股，经同年10月至1990年3月三次公开发行及1992年12月向个人股东配售，上市时总股份19818.25万股。 四川长虹 四川长虹分析思路 初步分析 四川长虹现金流量表初步分析 所以，从总体状况来看，四川长虹股份有限公司的生命周期正处于成熟期。 四川长虹现金流量表主要项目分析 1.对经营活动现金流量分析 四川长虹现金流量表主要项目分析 从表中数据可以看出，企业经营活动产生的现金流量净额从2010年到2012年数额较大，且三年的金额变动幅度较大，说明公司经营活动现金流不稳定。 其中，公司经营活动现金流入金额中绝大部分都来源于企业销售商品、提供劳务收到的现金，表明公司现金流入很大一部分来自于企业日常的经营活动，而经营活动现金流出金额中大部分用于购买商品、接收劳务，说明公司的现金仍有较大的一部分主要用于开展主营业务。 由此可以看出长虹公司的财务基础较波动，持续经营和获利能力不是很好。 四川长虹现金流量表主要项目分析 2.对投资活动现金流量分析 四川长虹现金流量表主要项目分析 从以上表中看出，投资活动产生的现金流量净额，从10年到12年均为负值，是由于公司投资活动现金流出金额大于现金流入金额所致，主要是用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。 表明长虹公司注重投资，着眼未来为公司带来更大的投资利益现金流入，有利于公司的可持续发展，体现了长虹的长期发展战略，也预示着公司未来仍会有较好地创造现金流量潜力。 四川长虹现金流量表主要项目分析 3.对筹资活动现金流量分析 四川长虹现金流量表主要项目分析 从以上表中可以看出，长虹2010年到2012年取得借款的金额一直处于较稳增长的趋势，表明公司通过各种借款筹集资金的比重较大，同时，这三年公司收到其他与筹资活动有关的现金也在增加，说明公司的筹资结构有所变化。 另外，企业筹资活动现金流出金额主要用于偿还债务支付的现金，说明公司在以现金偿还其债务。 财务比率分析 四川长虹财务比率分析 1.现金流动负债比=经营活动现金净流量/流动负债×100% 四川长虹财务比率分析 2.债务保障率=经营活动现金净流量/负债总额×100% 四川长虹财务比率分析 3. 四川长虹财务比率分析 4. 四川长虹财务比率分析 5. 现金流量分析 四川长虹现金流量表趋势分析 四川长虹现金流量表趋势分析 根据定比指数发展趋势的分析，企业的现金流入量在不断增加，现金流入由20.16%增至29.04%，2012与2010年相比增加了29.04%，其中经营活动资金增长达36.35%，筹资活动和筹资活动也增长比较快，这是企业所处的生命周期决定的。另外，企业的现金流出量也在不断增加，经营活动和筹资活动的现金流出量均有所增加，但投资活动现金流出量有所下降，使投资活动现金流出呈现不稳定趋势，筹资现金流出由28.15%上升到37.75%，说明企业为了扩大规模，加大了筹资的力度，我们由长虹在2011年实施了一个“五年计划”得出，公司调整了公司战略，既：1.转型：从“三坐标”到“三转型” ；2.组织变革：开启“7+3”动车组模式；3.“智能战略”：大力推进智能产品。 根据环比指数发展趋势分析，企业的现金流入量依然呈现出下降的趋势，现金流入由20.16%减至7.39%。经营活动和筹资活动的现金流出量均为下降趋势，但投资活动现金流入增长，由-19.04%增至49.84%，筹资活动的现金流入由10.74%减至2.66%，说明企业对筹资的依赖性减小；企业的现金流出也在不断减少，现金流出由25.43%减至4.94%。其中经营活动现金流出由26.27%降至4.57%，投资活动现金流出比较稳定，筹资活动由28.15%减至7.49%。 四川长虹现金流量表结构分析 由上表可以看出，长虹公司现金流入产生的主要来源是企业的经营活动，其投资活动、筹资活动基本对于企业的现金流入贡献较小，说明企业从经营活动中获取现金的能力较强。 四川长虹现金流量表结构分析 从上表可以看出，长虹公司的现金流出主要用于其经营活动，其投资活动、筹资活动占用流出现金也较少，说明企业收入的现金大部分用于经营活动支出。 四川长虹现金流量表结构分析 由以上数据，我们可以得出，长虹2010到2012这三年中，其所占比例变化，2011年最为突出，这一点跟公司本年的公司战略计划密不可分（长虹加大了公司转型，调整战略布局，着眼未来）。 谢 谢！ * * 现金流量表分析