五矿期货钢材早评2014-7-4.PDF

五矿期货钢材早评 2014-7-4 作者：孙巧灵，咨询电话：0755 五矿视点 关注关键的入空点位 市场焦点：（1）关注铁矿石港口现货能够继续被拉涨。 铁矿石： 1.7月3日，进口矿港口现货部分港口的高品矿拉涨，拉涨10-20元/吨，远期船货价格继续拉升0.75美元/吨。普氏 指数62%$96.5（+0.75）。 2.现货贸易价差：PB粉远期价格与港口现货价格升水36元/吨（-17），港口矿石确实较上一交易日拉涨。内外现货 矿差为0.81（+0.353）元1%品位/干吨，当前的价差适中。关注港口现货的销售情况。 3.海运费：7月3日，BCI指数下跌64,连续2日下跌。 4.内外盘价差和结构：大商所9月贴水新交所掉期42（+4）元/吨，新交所掉期的结构变为贴水结构,掉期弱势盘 整，成交量较低。 5.交割和仓单：当前港口外矿能够注册成仓单的矿品，加上入库费用，不包括仓储费用，交割成本在720元/吨。6 月提单交割成本位737元/吨。 5.技术形态和策略：若i1409 下破710 则入空，反之拉升至 730 则做空，不然观望，止损均为入空点。 螺纹钢： 1.现货贸易市场：7月3日，螺纹钢价格弱稳，地区成交仍显弱势。 2.盈利和价差：华北市场4周原材料库存的现货生产盈利230，钢厂盈利非常好，1410盘面利润86。螺纹现货与热卷 的价差合理，螺纹现货与唐山钢坯价差445（+10），主力螺纹期货与钢坯的价差为373（-4）。华东与华北的价差0 （0）。 3.仓单和结构：5月份交割仓单货当前2000吨以上售价2850元/吨，10月份仓单售价3100元/吨之上，买1501 抛 1410 持有。 4.技术形态和策略：短期形态放量不足，若rb1410下破3078， rb1501下破3088 则入空，反之继续观望，止损为入 空点位。 热轧卷板： 1.7月3日，热卷板津沪粤价格弱稳，华东市场价格尚可，其他地区弱势为主，成交仍在低位，库存后续预期上涨。 2.仓单和结构：有292吨上海地区仓单，结构反映为近端销售相对紧俏的反向结构。 2.期货技术形态和策略，短期上涨形态的结束的可能性也存在，下破3276则入空。 焦点 （1）6月的固定资产投资数据。 所有数据为7月3日，或6月27日当周采集 现货主流 相比上一 rb：元/吨 折合盘面 10月基差 7月基差 上海-天津 广州-沈阳 价 日 天津 3060 0 3285 202 429 0 50 上海 3060 0 3155 72 299 13年7月最小 13年7月最小 杭州 3110 10 3206 123 350 -50 110 南京 3140 0 3237 154 381 13年7月最大 13年7月最大 广州 3170 0 3170 87 314 60 290 沈阳 3120 0 3366 283 510 HC：元/吨 现货主流 相比上一 折合盘面 10月基差 天津 3270 0 3360 -270 上海 3390 10 3390 -240 杭州 3450 10 3450 -180 南京 3410 -10 3410 -220 广州 3450