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英国 市场资料汇总 深圳市仁港投资顾问有限公司 2010年4月 目 录 TOC \o 1-3 \h \z \u 一、英国AIM市场简介 1 二、AIM上市 4 1、AIM市场上市标准 4 2、AIM市场上市时间 6 3、AIM上市方式 9 4、AIM公开上市（IPO）直接成本 9 三、矿产和油气公司AIM上市指导说明 10 四、中国矿业企业AIM上市案例 14 五、关于AIM市场的最新资讯 15 1、九家中国企业已撤出伦交所二板市场 15 2、伦敦二板市场一半公司可能除名 18 3、AIM继续发扬差异化优势 22 4、中国小企业不再钟情英国AIM？ 23 附1：英国AIM上市规则 25 附2：AIM市场保荐人名单 34 一、英国AIM市场简介 英国AIM市场（Alternative Investment Market，“另类投资市场”，伦交所官方中文翻译为“高增长市场”），创建于1995年，是继美国纳斯达克后欧洲第一个独立管理运行的高成长市场，由伦敦证券交易所（London Stock Exchange，LSE）负责监管和运营。AIM自成立以来，依托伦敦全球最国际化的金融中心地位和实力，吸引了超过2000家企业在此上市，集资总额超过2000亿英镑，融资能力多年领先全球高成长市场，而且上市企业失败率不超过3％，号称“全球最成功的高成长市场（创业板市场）”。AIM市场实行“终身保荐人制度”，由任命保荐人（Nominated Advisor，Nomad）负责上市适宜性审核、伦交所备案而无需审批，上市手续简便，上市时间确定而快速。AIM市场除对企业财务报表和终身保荐人要求外，对营运规模、利润、股东人数等均无硬性要求。AIM市场对再融资次数不限制并无需股东大会同意（反向收购除外），且证交所不收取增发费用。 AIM市场除在伦交所交易外，已陆续于2008年、2009年开设了意大利AIM市场、东京AIM市场。截止2009年3月31日，英国AIM市场上市企业数量为1478家，总市值约382亿英镑（折合美元约580亿美元）。 AIM市场自2005年起，连续多年位列全球高成长市场、创业板市场融资额第一位（2006年、2007年融资总额均超过300亿美元，包括IPO融资额及再融资），新上市企业数量超过450家/年，目前已成为全球成长企业海外上市首选市场之一。截止2009年3月31日，在AIM上市的企业达1478家，总市值约382亿英镑；其中包括国际企业达300多家（国际企业比例超过20％），上市企业的国家和地区包括既包括欧洲、北美等发达国家，也包括印度、越南、中国、中东等新兴市场。 截止2009年3月，在AIM上市的中国企业约60多家，总市值约9.8亿英镑（约15亿美元），包括和黄制药（Hutichison China Meditech）、新锐国际（Geong Internationa）、昱辉能源（Renesola）、易网通旅行（ET－China）、万德机械（China Wonder）、中华汇房地产（Central China）、格瑞芬矿业（Griffen）、双登集团（China Shoto）等各行各业的高成长企业，并包括5家以基金形式上市的投资基金，如扬子基金（Yangtze）、太平洋中国投资基金（Percific Alliance），中国房地产机会有限公司（CREO），是中国高成长企业海外上市的首选证券市场之一。 AIM市场最为世人称道的是其开创性的“伦交所管保荐人、保荐人管上市企业”的监管模式——伦交所认定有资格的保荐人（Nominated Advisor任命保荐人，Nomad），由任命保荐人（Nomad）负责企业AIM上市的适宜性审核（包括决定招股说明书），并终身对保荐企业负责，企业在AIM上市任何时候都需要一个任命保荐人；伦交所对企业上市只备案而不须审批。任命保荐人还可同时兼任券商Broker。 因此，在AIM上市的程序非常简明，上市时间也极为快速，一般在3－4个月内即可完成整个IPO过程，企业上市的不确定性和成本亦均大大降低。这种模式与其他交易所的繁琐审批、聆讯制度截然不同，因此受到了全球成长企业的欢迎。AIM市场的运作方式取得了辉煌的成就，近年来风头甚至盖过了此前备受欢迎的纳斯达克Nasdaq模式——2007年，新加坡交易所推出了AIM监管模式的新成长市场“凯利板Catalist”；2008年，意大利联合伦交所推出了“意大利AIM市场”；2009年2月，东京交易所也联合伦交所推出了“东京AIM市场”。而东京证券交易所、新加坡交易所均在多年前已采用纳斯达克（Nasdaq）系统建立了成长市场。中国创业板的规则也借鉴了英国AIM市场的监管