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06CK中级财务管理讲义 第一章 财务管理总论 本章讲义结构图 绪论主要问题：☆历年财管考试的情况。考试基本上围绕教材的基本内容。客观题直接可在教材上找到原话，有关的计算题、综合题难度与教材例题难度差不多。考试题型主要有五种题型： 本课的考试特点：1.内容覆盖面比较宽。学习时要求全面的理解和把握教材的有关内容。2.考题的重复率比较高。从过去来看，重复率大约在10分左右，05年重复少一些。3.本课程定量化的计算比较多。主观题、客观题涉及计算的大约占一半。要求考生对重要的公式搞清楚它的来龙去脉，准确的把握它的应用。☆教材的结构问题总共12章内容，主要围绕财务管理的四大内容：筹资问题、投资问题、利润分配问题、营运资金管理问题。其中教材的第三章到第八章、第十二章，这几大内容是比较重要的问题，既是考试的重点，也是学习当中的难点，尤其是教材的第五章、第六章、第七章内容很重要，而且是12章当中难度最大的。05年与06年教材的内容没有变化，考试大纲也没有变。用05年教材时，要注意勘误的地方。☆学习要求 第一章 财务管理总论注意：本章是财务管理的理论基础，从考试角度来讲，占的分值较少，平均占3分左右，主要考客观题。因此,本章的主要学习方法是认真阅读教材当中的重要考点，把考点的内容非常准确的把握。本章的重点：☆财务活动的内容；☆财务关系的含义与类型；☆财务管理的环境；☆财务管理目标的各种提法的优缺点。一、财务活动的内容财务活动的内容实际上就是财务管理的内容，主要包括四个方面：筹资（如何去筹集资金）、投资（筹集到资金后如何筹划和使用这些资金）、日常经营活动当中的营运资金的管理（也就是短期资金的管理）、收益分配的问题（利润分配的问题）。1.筹资。对于大家来讲，可以借助资产负债表来理解，表的右边表示的负债和所有者权益，这就体现企业资金来源的两个渠道，负债有那些筹资活动内容，所有者权益邮包扩那些活动内容，这就造成企业的筹资活动。 而所有者权益，实收资本、股本*投资者的直接投入、公司增发股票形成的。至于盈余公积金、未分配利润是从公司税后净利润所形成的留成收益，属于企业的内部资金来源，构成企业自有资金来源。2.投资活动。投资活动实际是资金的筹划活动，这个可以围绕资产负债表的左半部分，左半部分体现的是资产的在用， 资产负债表左半部分的资产占用从广义上来讲都是属于资产的投放（投资）范畴，当然，财务管理所讲的投资往往是狭义的投资，狭义投资主要是指对外的证券投资，对应资产负债表左半部分的短期投资、长期投资，在会计上短期投资、长期投资都是指对外的证券投资。3.营运资金的管理（资金的营运活动）资金的营运活动是指企业在日常生产经营过程中关于短期资金的管理,也就是短期资金的投放活动，这也可以回到资产负债表的左半部分下的货币资金、应收账款、存货。对货币资金、应收账款、存货等的管理叫流动资金的管理，也可以叫营运资金的管理。对于工业企业来讲， 4.收入分配（利润分配）分配既包括对债权人的分配也包括对股东的分配，对债权人的分配就是支付利息，对股东的分配主要是对股东分配利润（分配股利），但这里所讲的主要是对企业税后净利润的分配，利息是缴纳所得税之前的分配（属于税前分配的范畴），而这里讲的主要是对股东的分配。给股东分配多少，企业留存多少，这就是利润分配的范畴。二、企业的财务关系财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系，主要财务关系涉及三方面：☆企业与政府之间：强制无偿的分配关系；☆企业与投资者之间：投资与被投资的关系，投资者有权对企业实施控制、参与分配、有义务承担责任；☆企业与债权人之间：债务与债权关系；三、财务管理的环境【要点】财务管理的环境一般包括：经济环境、法律环境、金融环境。其中金融环境是企业最为主要的环境因素，主要包括金融机构、金融工具、金融市场和利率四个方面。四个方面当中，主要注意后三个方面。1.金融工具应该清楚：金融工具的特征，金融工具：在金融市场上进行投资或者筹资的工具，具有期限性、流动性、风险性、收益性四个基本特征☆期限性。股票没有期限，债权是有期限的。☆流动性。变现能力，也就是容不容易转换成现金；流动性越强，变现力越强，风险就越小。☆风险性。流动性涉及到风险性问题☆收益性。通常情况下，风险和收益是对等的。风险小，收益也小；风险大，收益也大。应把握：金融工具的划分 注意：从客观题角度把握那些是货币市场工具，那些是资本市场工具。2.金融市场主要掌握分类.教材主要从三个角度划分的： 3.利息率☆利息率：一定时期运用资金这一资源的交易价格。☆要求大家搞清楚：利率的分类教材按三个角度划分的。 在我国，中国人民银行对商业银行贷款的利率，