城市建设投融资94630 (2).pptVIP

（二）政策性银行贷款 我国的政策性银行有： 国家开发银行、进出口银行、农业发展银行。（ 国家开发银行主要提供基础设施建设及重要的生产性建设项目的长期贷款，一般贷款期限较长） 从2003年—2005年上半年，政府类贷款占全部贷款的比重分别为12.27%、13.26%、13.87%，加上政府背景的打捆贷款，占全部贷款的比重上升为15%以上。 有政府背景的打捆贷款和政府类贷款 两类贷款有七大特点：增长快、比重高、规模大、期限长（大多数5年以上）、利率低（基准利率）、投向集中（城市建设）、风险大（靠财政还钱）。 （三）积极发展银团贷款 大型建设项目融资中，由于融资金额巨大，一家银行难于承担巨额贷款的风险，可以由多家甚至几十家银行组成银团贷款。银团贷款也可以通过招标方式，在多个投标银行组合中选择银团。 组成银团贷款通常需要有一家或数家牵头安排银行，负责联络其他的参加银行，研究考察项目，代表银团成员谈判和拟定贷款条件、起草法律文件。 贷款银团中还需要有一家或数家代理银行，负责监管借款人的账户，监控借款人的资金，划收及划转贷款本息。 使用银团贷款，除了贷款利率之外，借款人还要支付一些附加费用，包括：管理费、安排费、代理费、承诺费、杂费等。 （四）国际金融机构贷款 提供项目贷款的主要国际金融机构有：世界银行、国际金融公司、欧洲复兴与开发银行、亚洲开发银行、美洲开发银行等全球性或地区性金融机构。 国际金融机构的贷款通常带有一定的优惠性，贷款利率低于商业银行贷款利率。贷款期限可以安排得很长。同时，对于贷款资金的使用不附有设备采购对象限制性条件。但也有可能需要支付某些附加费用，例如承诺费。 需要按照规定的程序和方法进行。 以世界银行为例，贷款的发放及管理按照项目周期进行，包括：项目的识别(Identify)、项目的准备(Preparation)、项目评估(Appraisal)、项目谈判(Negotia— tion)、项目执行(Implementation)、项目后评价(Evaluation)六个阶段。 二 、债券融资板块 （一） 企业债券 （二） 可转换债 （三） 市政债券融资 （一）企业债券 发行债券融资可以从资金市场直接获得资金，资金成本(利率)一般应低于向银行借款。以新项目组建的新公司发行债券，必须有很强的第三方担保。为此需要支付担保费。 发行债券通常需要取得债券资信等级的评级。 债券评级较高的，可以以较低的利率发行。而较低评级的债券，则利率较高。 债券发行与股票发行相似，可以在公开的资本市场上公开发行，也可以私募发行。 （二）可转换债 可转换债是企业发行的一种特殊形式的债券，在预先约定的期限内，可转换债的债券持有人有权选择按照预先规定的条件将债权转换为发行人公司的股权。 在公司经营业绩变好时，股票价值上升，可转换债的持有人倾向于将债权转为股权；而当公司业绩下降或者没有达到预期效益时，则倾向于兑付本息。 可转换债更为接近负债融资， 当可转换债是在证券市场公开发行时，购买人是广大公众，受偿顺序通常还要优先于其他债权人。 可转换债的发行条件与一般企业债券类似，但由于附加有可转换为股权的权利，通常可转换债的利率低于一般债券。 （三）、 市政债券融资 市政债券是有财政收入的城市政府为筹集城市基础设施建设和社会公益性事业的资金而发行的一种有价债券。市政债券用于公共项目建设，免缴所得税。 　 在发达国家，尤其是美国，市政债券是一种非常重要的融资工具，融资额约占整个基础设施投资额的1／3。 三、融资租赁板块 （一）租赁的类型 （二）融资租赁的特点 （三）融资租赁的特殊类型 （四）融资租赁的好处 （一）租赁的类型 按照不同的标准进行分类，有以下四种主要类型： （1）经营租赁； （2）融资租赁； （3）售后回租； （4）杠杆租赁。 （二）融资租赁的特点 我国会计制度规定： 第一，融资租赁是为了满足承租人对资产的长期需要，租赁资产的风险和报酬通常由承租人承受。 第二，租赁期限较长。 融资租赁的租期应相当于租赁资产期望寿命的 75％以上 。这可以看成是一项时间性标准。 第三，租金与租赁资产的价值比较接近。 租赁开始日承租人最低租赁付款额的现值几乎相当于租赁开始日租赁资产原账面价值，通常不少于90％。 第四，在融资租赁下，出租人不提供维修、维护服务。 第五，承租人通常拥有在租赁期满后购买该租赁资产的权利。 承租人有购买租赁资产的选择权，且订立的购价应