公司理财时必须分析的报表内容.pptVIP

企业发展典型阶段 目标 Objective ： 了解企业财务本质及财务管理原理 Understand enterprises financial essence and financial management principles 财务信息系统的基本构架 Financial information systems framework 日常经营活动中常见财务机会及决策方法 Financial management optimization 财务报表分析基本方法 Financial reports analysis 主要参考教材 斯蒂芬A.罗斯（Stephenc A.Ross），《公司理财(原书第7版 》,2007,6 机械工业出版社 刘爱东, 《公司理财》,2006,3复旦大学出版社 Ross等，《公司理财精要》,人民邮电出版社 相关网站 财经（电子版） IT经理人世界 全景网络 新财富（电子版/docs/fortune 财经周刊（电子版） /docs/stimes/week EVA频道/ar/evainfo.asp 中国上市公司 21世纪经济报道：/ 价值导向管理: 教我财务： / 公司理财 第一单元 公司理财基本理论 第二单元 筹资管理 第三单元 日常资金管理 第四单元 投资管理 第五单元 利润分配管理 第六单元 预算管理与成本控制 第一单元 公司理财基本理论 财务活动和理财方法 理财目标的实现与协调 外部环境对理财的影响 货币时间价值 一、财务活动和理财方法 （一）财务活动的内容 1.筹资（finance) ：资产=负债+所有者权益 （一）财务活动的内容 （一）财务活动的内容 2.投资(investment) 广义=对内投资+对外投资； 狭义=对外投资=股票+债券+其他（联营） （一）财务活动的内容 3.资金营运(Capital Management) （一）财务活动的内容 4.分配（distribution) （二）理财的基本环节和方法 案例分析： 爱多VCD一落千丈的原因及各自对应财务活动的什么内容？（胡志标） 说明下列业务涉及的财务活动，并指出各自属于哪个环节的财务活动和理财方法？ 二、理财目标的实现与协调 一主三仆 古时有一大户人家，老爷出门远游，想趁这机会试试家里的仆人除了会干活以外，还会不会利用银子来赚取银子，于是他给三个仆人每人一笔银子谋生。 三年后老爷归来，甲仆说用主人给的银子经商赚了2倍，乙仆说用这些银子放利赚了倍，丙仆说为防丢失将银子埋进了地里。主人对甲乙的做法都很满意，分别奖给他们银子。而对丙则收回了银子。 该故事中蕴涵了什么财务原理? 二、理财目标的实现与协调 山田本一获马拉松冠军的诀窍 1984年，在东京国际马拉松邀请赛中，名不见经传的日本选手山田本一出人意外地夺得了世界冠军。 他退役后在自传中说：起初，我把我的目标定在40多公里外的终点线上，结果跑到十几公里时就疲惫不堪了，被前面那段遥远的路程给吓倒了。后来，我把赛程中的银行、大树、红房子等标志看成我的小目标。比赛开始后，我就以百米速度奋力地向第一个目标冲去，等到达第一个目标后，我又以同样的速度向第二个目标冲去。40多公里的赛程，就被我分解成这么十几个小目标轻松地跑完了。 你可以从财务目标的角度谈谈对该故事的看法吗? （一）最具代表性的总体目标 1.利润最大化： （1）净利润最大化 同样投资100万到甲、乙两项目，分别在5年内收回投资，每年收益得到方式为： （一）最具代表性的总体目标 （一）最具代表性的总体目标 （2）“资本利润率最大化” 或“每股利润最大化（EPS） （一）最具代表性的总体目标 （一）最具代表性的总体目标 2. 股东财富最大化 （一）最具代表性的总体目标 3. 企业价值最大化 企业价值是企业买卖时的市场价值,它是股东、债权人、管理者、员工等相关利益者价值的总和。 常用计量方式----现金流量折现模型 n FCFt V=∑----------- t=1 (1+i)t V----企业价值； FCFt--第t年的报酬，用自由现金流量表示； i----与风险相适应的贴现率； t----取得报酬的具体时间； n----取得报酬的持续时间。 （一）最具代表性的总体目标 3. 企业价值最大化 （二）公司理财目标的实现协调 投资者与经营者之间的利益冲突及协调 （二）公司理财目标的实现协调 投资者与债权人之间的利益冲突及协调 （二）公司理财目标的实现协调 理财目