CPA财务管理及财务知识分析公式.doc

第 PAGE 2页 　２０１３年ＣＰＡ公式汇整　 第一章　财务管理概述 权益的市场增加值（股东财富的增加）=股东权益的市场价值-股东投资资本 =（企业市场价值-债务市场价值）-股东投资资本 ①假设股东投资资本不变，股价最大化与增加股东财富有同等意义。 ②假设股东投资资本和债务价值不变，企业价值最大化与增加股东财富具有相同的意义。 第二章　财务报表分析 （一）因素分析法 含义：是依据分析指标与影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 （1）连环替代法 设R=A×B×C 基数（计划、上年、同行业先进水平） R0=A0×B0×C0 实际 R1=A1×B1×C1 基数：R0=A0×B0×C0 ① 置换A因素：A1×B0×C0 ② ②-①即为A因素变动对R指标的影响 置换B因素：A1×B1×C0 ③ ③-②即为B因素变动对R指标的影响 置换C因素：A1×B1×C1 ④ ④-③即为C因素变动对R指标的影响 【提示】(考试时以提问的顺序作为替换的顺序。) 【提示】（普通财报）权益净利率＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数 【提示】（管理用财报）权益净利率＝净经营资产净利率＋（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆 （2）差额分析法 A因素变动对R指标的影响：（A1-A0）×B0×C0 B因素变动对R指标的影响：A1×（B1-B0）×C0 C因素变动对R指标的影响：A1×B1×（C1-C0） 把各因素变动综合起来，总影响：△R＝R1－R0 【提示】差额分析法只适用于当综合指标等于各因素之间连乘或除时； 当综合指标是通过因素间“加”或“减”形成时，不能用差额分析法。 【指标计算规律】 分母分子率：指标名称中前面提到的是分母，后面提到的是分子。比如资产负债率，资产是分母，负债是分子。 分子比率：指标名称中前面提到的是分子。比如现金比率，现金及其等价物就是分子。 （二）短期偿债能力比率 　　短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产，因此，该类指标通常涉及的是“流动负债”和流动资产或者流动资产的组成项目。 营运资本＝流动资产－流动负债 ＝长期资本－长期资产（非流动资产） 【提示】营运资本越大，财务状况越稳定。 【提示】指标与流动比率所反映的偿债能力是相同的。 流动比率＝流动资产÷流动负债 速动比率＝速动资产÷流动负债 【提示】（较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。） 现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债 现金流量比率＝经营现金流量净额÷流动负债 （三）长期偿债能力比率 资产负债率＝负债总额÷资产总额 ＝产权比率÷权益乘数 产权比率＝负债总额÷股东权益 ＝资产负债率×权益乘数 权益乘数＝总资产÷股东权益 ＝1＋产权比率 ＝1÷（1－资产负债率） ＝产权比率÷资产负债率 【提示】权益乘数、产权比率和资产负债率三者是同方向变动的，需要在客观题中注意。 【提示】（长期资本中包括的负债） 利息保障倍数＝息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量净额÷利息费用 现金流量债务比＝经营现金流量净额÷债务总额 （四）营运能力比率 【提示】使用未计提坏账准备的应收账款进行计算 【提示】总资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“资产与收入比”指标，不使用“资产周转次数”。　因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数，不便于分析各项目变动对总资产周转率的影响。　　 （五）盈利能力比率 【提示】可用因素分析法定量分析销售净利率、资产周转率对资产净利率影响程度。 （六）市价比率 市盈率＝每股市价÷每股收益　　每股收益＝普通股股东净利润÷流通在外普通股加权平均股数 【提示】如果公司还有优先股：　　每股收益＝（净利润－优先股股利）÷流通在外普通股加权平均股数 市净率＝每股市价÷每股净资产　　每股净资产＝普通股股东权益÷流通在外普通股加权平均股数 市销率＝每股市价÷每股销售收入　　每股销售收入＝销售收入÷流通在外普通股加权平均股数 （七）杜邦分析体系 （八）管理用资产负债表 　　 （九）管理用利润表 管理用报表基本关系式：　　净利润＝经营损益＋金融损益　　 ＝税后经营净利润－税后利息费用　　 ＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率） 【提示】式中利息费用＝财务费用－金融资产公允价值变动收益－金融资产投资收益＋金融资产的减值损失。 【提示】管理用利润表中的“利息费用抵税”＝管理用利润表中的“利息费用”×平均所得税率 【提示】平均所得税率＝所得税费用÷利润总额 （