技术分析与海龟交易法则.pptVIP

移动平均线实例 移动平均线实例 移动平均线实例 丹尼斯的传奇人生 1950年出生在芝加哥的南部黑人区 在10几岁时，第一次投资，在3美元时买入10股股票，不久该公司倒闭，首次尝试失败 17岁时，在芝加哥商业交易所担任跑单员（每小时报酬1.6美元） 不满20岁，让父亲到交易所进行交易，成绩普通 进入德保罗大学学习，对休谟的经验主义哲学感兴趣 从父母那里借了些钱在美中期货交易所买了个交易席位，从哥哥那里借来100美元作为起步资金 1970年，做玉米，让400美元变成3000美元 1973年，丹尼斯24岁时，资金增长到了10万美元 1974年初，从大豆走高行情，赚到50万美元 1974年末，刚满25岁的丹尼斯已经成为一名百万富翁了 60美分做空白糖，12美分平仓，获利丰厚；但在6美分做多，美糖继续暴跌，前后利润相抵 1975年，开始进入芝加哥期货交易所（CBOT)交易。25岁，1.8米身高，136公斤；交易时，反应比猫还要敏捷 1975年11月，与拉里 卡罗尔合作，创建CD期货公司 1979年，宣称自己能一年赚5000万美元，从交易大厅消失，雇佣20人，利用电话进行交易 1980年，实现盈利5000万美元 1983年，拥有2亿美元 1984年，与合作人艾克哈特打赌，招聘海龟为自己交易，共盈利1.1亿美元 1986年，全年盈利8000万美元，与当年收入1亿美元的索罗斯齐名 1987年，在股市暴跌时，做空债券期货，美联储放松银根，债券大涨，遭受重创 1988年，基金被迫解散，退隐江湖 1994年，创建丹尼斯交易集团 1994年-1998年，丹尼斯的累积投资年回报率达到63% 2000年，丹尼斯交易集团开始停止交易活动，清算客户们的资金账户（1个月赔掉本金的50%） 海龟交易法则 海龟交易系统包括： 市场：买卖什么 头寸规模：买卖多少 入市：什么时候买卖 止损：什么时候放弃一个亏损的头寸 退出：什么时候退出一个盈利的头寸 战术：怎么买卖 海龟交易法则 市场：买卖什么 市场范围要广 品种交易量、持仓量足够大 品种有足够的波动 包括：国库券、咖啡、可可、糖、棉花、外汇、股指期货、黄金、白银、铜、原油等 海龟交易法则 头寸规模：买卖多少 大波动商品，少买些，小波动商品，多买些，让其赚钱机会一样。波动性：N,即现在讲的ATR 规模=账户1%/市场的绝对波动幅度 单个市场不超4个单位；高度关联市场不超6个单位；松散关联市场不超10个；单个方向总体不超12个 账户每损失10%，规模缩减20% 海龟交易法则 入市：什么时候买卖 系统1：20日突破的短期系统，10日反向突破或2N幅度不利运动退出 系统2：55日突破的长期系统，20日反向突破或2N幅度不利运动退出 突破时，立即入市，不能等待 有利才能不断加码，按照每1/2N的间隔不断加仓 海龟交易法则 止损：什么时候放弃一个亏损的头寸 达到止损点，毫不犹豫地止损 1N=1%损失，每笔损失不能超过2% 甚至可以将损失标准提高到1/2N,即每次损失不超0.5% 海龟交易法则 退出：什么时候退出一个盈利的头寸 系统1：20日突破的短期系统，10日反向突破或2N幅度不利运动退出 系统2：55日突破的长期系统，20日反向突破或2N幅度不利运动退出 不达标准，绝不退出 不轻易下市价单 套利：买强卖弱 海龟交易法则 海龟交易系统包括： 市场：买卖什么 头寸规模：买卖多少 入市：什么时候买卖 止损：什么时候放弃一个亏损的头寸 退出：什么时候退出一个盈利的头寸 战术：怎么买卖 海龟交易法则的优点与优势 投资分散化 均衡每个品种的风险规模 有总体交易规模限制 交易损失，控制并压缩资本金规模，防止短期内重大损失 明确的建仓标准：站上20日均线 明确的大加码标准：站上55日均线 明确的小加码标准：1/2N间隔加码 明确的止损标准：2N，10日反向或20日反向 套利交易：买强卖弱 有大趋势时能把握住 海龟交易法则的发展 海龟交易法则的弱点与不足： 纯技术交易派 资金管理重大缺陷，没有杠杆效应限制 立即加码，不再观察，假突破时亏损 没有明确的止盈标准 每笔交易非赚即赔 震荡时，亏损比较严重 海龟交易法则的发展 海龟交易法则的改进思路： 技术分析仅用于止损 做好资金管理，杠杆效应小于5倍，资金占用小于50% 符合加码条件，确认有效突破后跟入，最多错过行情 达到3：1以上止盈点可以考虑止盈 亏损头寸可以考虑减仓，而非直接止损 只能应用于趋势市，这是致命伤，当海龟法则失效时，可以使用震荡系统 海龟交易法则的发展 海龟交易法则的改进措施： 历史低位战略买入 资金管理：5倍杠杆效应，分3次建仓 止损：低于10日线，减仓一半，低于20日线，全部离场 止盈：大涨或涨停时开始离场 重要压力位进行锁仓，有效突破，锁