PPP模式PFI模式第八章 项目融资模式.ppt

* 社会投资者组建PPP公司，政府授予PPP公司地铁项目的特许经营权。 整个地铁项目的投资分为A、B两部分，A部分由政府投资建设并持有，建成后租赁给PPP公司使用；B部分由PPP公司投资、建设并持有；特许期满后，全部资产无偿移交给政府。 PPP公司在特许期内负责整个地铁项目的运营管理。 五、轨道交通项目PPP模式 社会投资者 政府 特许协议 租赁协议 监管 投资并持有 运营 B部分资产 A部分资产 地铁项目 投资、建设并持有 政府融资平台 PPP公司 成立 无偿移交 * 线路全长（公里） 车站数目 换乘站 全程运行时间（分钟） 开通日期 驾驶模式 最小运行间隔（分钟） 28.2 24（其中23座地下站） 10（其中待建6座） 48 2009年9月28日 自动驾驶模式（ATO） 3 北京地铁4号线南起丰台区南四环公益西桥，途经宣武区和西城区，北至海淀区安河桥北，是贯穿北京城区南北的轨道交通主干线之一。 四、四号线简介 * 京投 BIIC 首创 BCG 港铁 MTR 2% 49% 49% 北京京港地铁有限公司 （PPP公司） 北京市政府 北京4号线投资公司 特许协议 租赁协议 *BIIC子公司 Part B 资产 Part A 资产 监管 代表市政府持有 持有 北京京港地铁有限公司于2006年1月16日注册成立 四、四号线PPP公司 * 北京市基础设施投资有限公司（BIIC） 北京市国有独资公司，代表北京市政府承担北京市基础设施项目的投融资和资本运营，拥有或通过控股公司拥有北京市全部地铁运营线路，目前总里程为228公里，2015年将达到561公里。 北京市国有独资大型集团公司，公司以基础设施、房地产、金融为三大核心主业，拥有境内外6家上市公司，其中2家在香港上市。 香港特区政府控股的上市公司，运营着全港11条共计212公里的城市铁路系统。公司以其系统的安全、可靠程度、卓越顾客服务及高成本效率著称。 香港铁路有限公司（MTR） * 四、四号线PPP公司（续） 北京首都创业集团有限公司（BCG） PPP公司股东 * Part A（土建/隧道）由北京市政府出资 Part B（机电/车辆）由PPP公司出资 建立客流及票价补偿机制，由PPP公司运营整个项目30年 北京地铁4号线项目总投资153亿元人民币，是中国大陆第一个社会投资者参与投资的地铁项目，也是京港两地在基础设施领域投资额最大的合作项目。其中: PPP项目是市场化运作项目，需要有一个合理的投资回报；同时它又是不盈利的公益性项目，因此仍然需要政府给予前补贴和/或后补贴。 五、四号线PPP项目 * 票价机制 ∵ （1）目前，北京地铁的票制票价实行政府统一定价机制 （2）地铁运营成本随着CPI、工资、电价等因素的变化而变化 ∴ （1）4号线《特许协议》中约定了开通年的初始票价，同时也约定了根据上述3项因素进行调整的测算票价 （2）若实际票价低于测算票价，政府就其差额向PPP公司进行补偿； 反之，若实际票价高于测算票价，政府与PPP公司分成 * 五、四号线PPP项目（续） * PPP公司承担的风险 建设成本控制的风险：价格、利率、汇率、工期等 运营成本控制的风险 客流风险 不可抗力的风险 * 五、四号线PPP项目（续） * 项目A、B部分的业主将A、B部分均委托建管公司进行建设管理。 京港地铁作为项目A部分的业主和整个项目的运营商全程参与建设工程。 由于A部分车辆段等拆迁延误14个月，导致后续工期均在不同程度上延误。 为保证4号线按特许协议规定的时间通车试运营，在北京市有关部门的大力支持下，京港地铁和建管公司共同努力，通过分段施工，分段调试等措施，使4号线于2009年9月28日按时通车试运营。 2009年3月，香港特区政府 行政长官曾荫权视察4号线 六、四号线项目建设 * 七、港铁理念在四号线的体现 * 四号线装修体现地域文化，主打“城市画廊”效果。分重点站及标准站设计，其中重点站7个，标准站17个。 动物园站：装修充满童趣,壁画为动物欢快地奔向动物园方向。 宣武门站：以历史题材为主，体现皇城文化。 西单站：《老北京》浮雕作品，映衬其“核心商业区”地位。 圆明园站：复原的远景浮雕以及站台残缺形状的立柱装饰，历史特色鲜明。 国家图书馆站：四大镇馆之宝在站台壁画中体现。 海淀黄庄站：标准站，设计简约、明快。 七、港铁理念在四号线的体现（续） * 顺利实现全线ATO运行、最小间隔3分钟的开通试运营，实现国内地铁开通最好水平。开通当天列车兑现率100%，正点率99.31% ； 开通至2010年9月底，地铁4号线共运送乘客2.35亿人次，日均客流为63.7万人次，平均兑现率99.73%，