期货交易的理论及实务.ppt

移动平均线 分析多空双方的均衡价格 若行情价格在平均价以上，则意味着市场的买力（需求）较大 若行情价格在平均价以下，则意味着市场供过于求，卖压较大 图表的制作和分析 单线图表 P T 图表的制作和分析 条形图表 最高价 收盘价 开盘价 最低价 p t 图表的制作和分析 蜡烛图表(K线图） 价格上升 价格下降 最高价 收市价 开市价 最低价 最高价 开市价 收市价 最低价 阳线 下影阳线 光头阳线 收盘光头阳线 开盘光头阳线 小阳线 上影阳线 阴线 下影阴线 光头阴线 开盘光头阴线 小阴线 上影阴线 收盘光头阴线 第七讲 实盘操作及违规案例 期货交易实盘操作失败解析 正确的市场预测 大户操盘手法 违规案例 期货交易实盘操作失败解析 一、主观地认识市场 盲目入市 轻信消息 主观自负 以现货思维方式指导期货交易 要牢记：错误永远在自己，市场是不会 错的 期货交易是盘操作失败解析 二、不设止损或不执行止损 三、资金管理不善 四、心理误区——平常心很重要 恐惧使交易者坐失良机 贪婪使交易者得而复失 期货交易实盘操作失败解析 五、逆市操作 由于对市场的认识不足，预测错误或主观臆断，从而持有与市场趋势相反的头寸 因抢反弹而逆市 臆想市场已见底或见顶，从而持有反向头寸 正确的市场预测 发现市场特性，选择最佳的指标组合 时间周期的应用 学会读盘 大户操盘手法 一般意义上的大户，通常是大的银行、基金、大经纪行、贸易集团、大财团 实际意义上的大户，应该是指市场的主要资金流向，是无形的 大户操盘手法的特点隐秘、快捷、奇异、多变、凶悍 大户操盘的一般特点 一、入市前的准备 市场调研 关系协调 制定战略计划 1、充分的资金准备 2、恰当的入市时机 3、交易计划 4、战略战术 大户操盘的一般特点 二、建仓 三、洗盘 四、推进 五、平仓 技术分析法 是从一个比较长的时间序列来看问题，认为某一商品在某一时间的某一价格，既是过去成交数量和成交价格的综合影响，同时又对今后的成交量和价格产生作用。该方法主张从期货价格本身的变化中来预测价格的走势。 技术分析法一般告诉投资者正确的买卖时机 技术分析者一般在预测价格走势方面着重在短期市场价格走势 基础分析法 供求和价格 影响供给的主要因素 影响需求的主要因素 社会经济对价格的影响 政治因素对价格的影响 季节因素对价格的影响 心理因素对价格的影响 突发事件对价格的影响 影响供给的主要因素 商品的供应量： 指生产者在某一时间、某一地点合谋一价格水平上愿意并且能够生产和销售某种商品的数量 商品的供应量构成： 期初库存量 期内产量 进口量 影响需求的主要因素 商品的需求量： 指消费者或用户在某一时间、某一地点和某一价格水平下愿意并且能够购买某种商品的数量 商品的需求量构成： 期内消费量 期内出口量 期末库存量 社会经济对价格的影响 经济周期的影响 物价的影响 外贸状况的影响 金融货币行情的影响 心理因素对价格的影响 从众心理 赌博心理 贪得无厌 把持不定 技术分析的理论基础 两种方法的区别： 基础分析法试图找出价格趋势的成因 技术分析法则简单地回答价格将如何变化的 三个假设： 假设一 市场行为反映一切 假设二 价格依趋势运动 假设三 历史往往重演 道氏理论 市场行为包容消化一切因素 市场具有三种趋势 主要趋势 次要趋势 短暂趋势 长期趋势可分为三个阶段 各种平均价格必须相互验证 交易量必须证实趋势 反转信号的有效性 反转信号的有效性 A C B S D S1 B C A S2 E D F 波浪理论波浪的基本形态 a 4 3 2 1 5 c b 波浪理论八列基本波的特点 第一浪：约半数以上的第一浪产生于趋势低部的形成过程。作为严重衰退后的反弹，由于缺乏多方支持，加上空方的卖压，它通常是前五波结构中最短的，并且经常回档较深。另外约半数的第一浪，出现在长期趋势底部形成后，动力较强，通常此段行情上升幅度大 波浪理论八列基本波的特点 第二浪: 这一浪下跌的调整幅度通常相当大，时常将第1浪的升幅几乎全部回折。当价格跌至第一浪的起涨点时，会出现许多典型的图形构造，市场惜售心理趋强，成交萎缩，第2浪的调整很快结束。 波浪理论八列基本波的特点 第三浪: 该浪通常是所有波中最长和最有动力的，永远不会成为上升波浪的最短波。此时市场内投资者信心基本恢复，成交量大幅度上升，第3浪透过第1浪顶部将产生所有种类传统牛市突破信号。这一浪由于涨势过于猛烈，经常出现延长波浪现象，此间交易量