第一章金融市场体系分析.docVIP

金融市场体系 全球金融体系 掌握金融市场的概念；熟悉金融市场的分类；了解影响金融市场的主要因素；熟悉金融市场的特点；掌握金融市场的功能。 熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场的分类（股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等）。 了解全球金融市场的形成及发展趋势；了解国际资金流动方式；熟悉全球金融体系的主要参与者；了解金融危机的教训。 1.金融市场的概念 广义：是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据与有价证券交易活动的市场。 完善概念：是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。 交易对象：金融资产 金融市场 交易主体：供求双方 价格决定：供求双方 金融市场包含三层含义： ①金融市场是进行金融工具交易的场所。 ②金融市场反映了金融资产的供给者与需求者之间的供求关系， 揭示了资金的归集与传递的过程。 ③金融市场包含金融资产交易过程中所产生各种运行机制，其中最主要的是价格机制。 证券市场：是指股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 证券市场的基本功能（3个）：筹资-投资功能、资本定价功能、资本配置功能 证券市场的三个显著特征： ①证券市场是价值直接交换的场所。（价值直接交换） ②证券市场是财产权利直接交换的场所。（财产权利直接交换） ③证券市场是风险直接交换的场所。（风险直接交换） 金融市场的分类 按交易标的物划分 ①货币市场（短期金融市场、短期资金市场） 融资期限：一年及一年以下 a.同业拆借市场（同业拆放市场） 金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通 特点：对主体限制严格 融资期限短（多为1日到几日，最长不超过1年） 手续简便，成交迅速 交易无担保性（信用交易） 市场拆借利率由供求双方协商议定，随行就市。 免交存款准备金 b.票据市场 指在商品交易和资金往来过程中产生的以汇票、本票和支票的发行、担保、承兑、 贴现、转贴现、再贴现来实现短期资金融通的市场 c.回购协议市场 通过回购协议 在银行间债券市场分为：质押式回购业务、买断式回购业务、开放式回购业务 d.货币市场基金（MMF） e.大额可转让定期存单（CDs） 特点：不记名 金额较大 利率相对固定 不能提前支取，但可以在二级市场上流通转让 f.短期政府债券：政府发行的期限在一年以内的债务凭证。 g.银行承兑汇票（在指定日期无条件支付） 补充：欧洲货币市场（离岸金融市场）：是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场 特点：经营自由 资金规模庞大 资金调度灵活、手续简便 独特的利率体系 经营以银行间交易为主，是一个批发市场 ②资本市场（长期金融市场、长期资金市场） 融资期限：一年以上 a.股票市场：股票的发行和流通 b.债券市场：债券的发行与买卖 c.投资基金：利益共享、风险共担的集合投资制度。 补充：中国资本市场的发展： 第一阶段：萌芽阶段：1978-1992 第二阶段：全国性资本市场的形成与初步发展：1993-1998 1992.10 国务院证券管理委员会和中国证监会成立 第三阶段：进一步规范与发展：1999-今 1998.12 《中华人民共和国证券法》正式颁布，1999.7实施 ③外汇市场：指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场。 广义的外汇：指一国拥有的一切以外币表示的资产。 狭义的外汇：指以外币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。必须满足的条件：可支付性、可获得性、可兑换性。 ④金