养老金改革发展趋势－德国.ppt

养老金改革发展趋势 安联集团的经验 中国保险监督管理委员会、德国安联集团 养老金研讨会 内容提要  养老金收入水平养老金收入结构 世界银行定义的养老金模式 多支柱系统从第一支柱向第二和第三支柱转化 世界银行模式 养老金责任从政府转向由个人承担，要考虑如下的问题： 全球的人寿保险2004年全球的寿险深度是4.55% 按地区划分的保费收入（ 2004年） 德国寿险市场 有待开发 – 仍然大量依靠基本养老金 德国寿险市场 业务分布 (%) 德国寿险市场安联Leben公司 2004年业务状况 (单位：十亿欧元) 德国养老金制度德国退休养老金纵览 德国养老金制度 私营养老金增长迅猛 德国养老金制度 第二支柱养老金收入增长 德国企业年金投资工具 –资产状况:记帐储备金仍占统治地位, 基金型投资工具快速增长 企业年金计划建立:由雇主和雇员共同缴费大势所趋 福利转换的合法权益 雇员有权对不超过基本养老金系统中规定的缴费上限4%的福利延期受益 (2006年最高可延期受益的福利金额为: 每年2,520 欧元） 此金额由雇主和雇员或雇员本人纳入一项福利计划，免税 不必交纳社会保障金（直到2008年雇员融资计划启动） 有的时候每年须额外支付免税的1800欧元，但仍受社会保障金的限制 退休收益交税 (递延课税) 德国企业年金工具直接保险和代管退休金 两种工具使用同一税收模式，并提供相似的产品，深受中小型企业的欢迎雇主代表雇员接受寿险合同并缴费 雇员对保险公司代管的保险单的应付利益享有直接的受益权 目前担保的最低投资收益为2.75%，高于此收益90%的利润部分通过利润分成记入帐户 德国企业年金工具养老金 按照Direktversicherung，适用相同的税收政策 不同的法人机构直接为雇员提供福利 只对资产分类和多元化配置原则进行监管。投资不受限制，但受养老金的资本 金最低保障限制，此资本金最低保障由雇主承担 向养老金担保协会支付额外的费用 一次性偿付金额有限制（30%） 该融资工具很少被中小型企业选用 德国企业年金工具退休金承诺 在一定条件下，记帐储备可享受税收优惠，但必须建立在受法律制约的养老金计划上 雇主从应税收入的记帐储备中扣减全部年金供款—此项目也不被视为雇员的应税收入 负债应向私营保险商进行再保 受益时纳税（递延福利） 附加费用（ 向养老金担保协会缴费，计算负债发生的费用） 无缴款限制 通常选择集团股东作为其养老金担保方 德国企业年金工具辅助基金 所有供款可减税 – 没有限制雇主向辅助基金的供款不作为雇员的可纳税收入 – 其收益的课税方式与记帐储备 的收益一样 雇员对辅助基金无法律索赔权，只可对雇主提出权利要求供款须投资购买再保险，以承担养老金义务，同时，在资产负债表中该项不得承担任何债务 养老金担保协会 必须供款雇员及集团的所有者挣得高薪收入非常地普遍 养老基金安联在 中、西欧的经验 养老基金中、东欧法规 EU view 1st pillar: Funded through income tax//social insurance contributions pay-as-you-go-oriented 2nd pillar: Occupational retirement provision regardless of the type of funding comprises both mandatory and voluntary provision 3rd pillar: Funded through voluntary contribution for purely private retirement provision Source: PRAGMACONSULTING, April 2005 Retirement Provision: A Growth Market The Riester reforms are not the whole story. With or without the reforms, the market for retirement provision products in Germany will grow rapidly in the years and decades ahead. Demand for retirement saving and investment products will increase disproportionately fast. German residents are aware of the ne