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会计报表粉饰的常见手段 1．利用资产重组调节利润：（1）优质资产置换上市公司的劣质资产；（2）盈利能力高的企业出售给上市公司；（3）上市公司将闲置资产高价出售给非上市的国有企业。 2．利用关联交易调节利润：（1）虚构经济业务，提高利润；（2）高于或低于市场的价格购销等；（3）委托经营或受托经营；（4）低息或高息发生资金往来；（5） 收取或支付管理费、或分摊共同费用，调节利润。 3．资产评估消除潜亏 会计报表粉饰的手段 4．巧妙利用会计政策，在收益好的年度多提准备，在收益差的年度释放准备 5．任意变更会计政策 6．利用虚拟资产调节利润 7．利用利息资本化调节利润 8．利用股权投资调节利润 9．利用其他应收款/其他应付款调节利润 10．利用时间差（跨年度）调节利润 11．掩盖交易与事实 返回 五、造假常用手法分析 余海宗 资产造假 （1）资产溢价转让，提高当期收益 （2）以不良实物资产对外投资（高估其价值） （3）调节股权投资比例 （4）折旧年限和费用摊销年限的调节 （5）各种准备的提取和冲销 （6）账外账、假账 税收造假 （1）内部转移价格规避增值税等。 （2）降低利润、规避所得税等 （3）账外账、假账 成本造假 （1）不同成本费用项目之间的分类变化 （2）变通广告费与商标使用费 （3）利息费用 （4）虚拟费用（工资、咨询费用等） （5）账外账、假账 4．销售造假 （1）变更收入确认方式 （2）销售给控股股东和非控股子公司 （3）在不同控股程度子公司间的安排销售 （4）溢价采购子公司产品及劳务形成固定资产 （5）内部转移调高、调低销售价格 （6）隐瞒收入等（账外账） 会计报表粉饰的识别方法 1．不良资产剔除法 2．关联交易剔除法 3．异常利润剔除法 4．现金流量分析法 返回 财务报表的阅读与分析 六、中期报表阅读与分析 中期财务报告的内容 1．季度报告：资产负债表、利润表 2．半年度报告：至少包括资产负债表、利润表和现金流量表 半年度报告附注的内容 1．对中期会计报表的编制有用了与上一年度会计报表相一致的会计政策的说明；如果发生了会计政策的变更，应说明变更的内容、理由及其影响数；会计政策变更的累积影响数不能合理确定的，应说明理由： 2．会计估计变更的内容、理由及其影响数；影响数不能确定的，应说明理由； 3．重大会计差错的内容及其更正金额； 4．与上一年度财务会计报告相比，关联方关系发生重大变化的情况，并且对于特别重大的关联方交易应作相应的披露； 半年度报告附注的内容 5．与上一年度财务会计报告相比，合并会计报表的合并范围发生重大变化的情况； 6．债务性证券和权益性证券的发行、回购和偿还情况； 7．发生在中期期末之后、中期财务会计报告批准报出之前的特别重要事项： 8．特别重要的或有事项的说明； 9．发生的企业合并、重组、子公司、合营企业、联营企业的购买或处置，分部经营的中止等情况的说明。 半年度中期财务报告的阅读 1．阅读中的误区 （1）中期报告时期是会计年度的组成部分； （2）季节性对前后半年业绩的影响； （3）宏观经济对微观经济的影响具有滞后性； （4）中报的阶段性与生产经营的连续性 半年度中期财务报告的阅读 2．阅读方法 （1）从“回顾展望”中推求全年业绩 特殊原因 季节性因素 筹资使用情况 后续效益情况 半年度中期财务报告的阅读 （2）从“重大事项”中找出真相 股本摊薄情况 配股资金到位情况 贷款担保情况 介入诉讼情况 半年度中期财务报告的阅读 （3）从“财务报告”中发掘公司价值 主营收入 计划完成情况 投资收益 利润构成 资产状况 盈利能力 政策作用 现金流量 半年度中期财务报告的阅读 3．阅读技巧 （1）中报的随意性 （2）中报的局限性 （3）会计政策是否一致 （4）利润增长 导致AB股税后利润差异的原因 1．工资扣除不同 ——中国按计税工资扣除，国际惯例按实发数扣除。 2．坏账处理可能不同。 中国：（1）债务人破产、死亡 （2）逾期超过3年 3．投资计价方法不完全相同 ——中国：成本法下，一般不调整。 ——国际：被投资方严重亏损，应调整。 导致AB股税后利润差异的原因 4．存货计价方法可能不同 如车间制造费用，中国进生产成本→存货 国际上：销售成本→当期损益 5．其他 ——如折旧：A股，按单项折旧或分类折旧 B股：可能综合折旧率 ——另A股折旧年限普遍比B股高