财务活动 中级会计资格.pptVIP

第一章 第一节 财务活动 构成 筹资 引起 财务内容 投资 财务关系 资金营运 分配 各种关系 第二节 一、经济环境：周期、发展水平、政策 二、法律环境：企业组织形式、税法 三、金融环境（重点） 金融工具※ 金融市场（功能、要素、种类） ※ 利率一般公式 第三节 一、财务目标主要观点、优缺点 所有者——经营者 二、目标矛盾与协调 所有者——债权人 第四节 了解环节 第二章 第一节 时间价值的计算（特别是现值计算）是财务管理基础，以后许多章节的计算问题均与此有关。 关键是懂得运用！ 一、终值和现值（一次性收付） 复利终值系数——复利现值系数：倒数 二、年金 普通年金是基础 注意： 1.普通年金终值系数——偿债基金系数：倒数 2.普通年金现值系数——资本回收系数：倒数 3.普通年金终值系数 即付年金终值系数，期数加1、系数减1；或×（1+i） 4.普通年金现值系数 即付年金现值系数，期数减1、系数加1；或×（1+i） 递延年金现值三种计算方法※ 三、利用系数和内插法求i和n 在投资决策中常用 四、名义利率与实际利率 第二节 一、风险的构成要素：风险因素、风险事故、风险损失※ 二、风险的分类※ 三、风险衡量 思路：期望值（E）——中间值 标准离差——E相同时用 标准离差率——E不相同时用 四、风险收益率※ 风险收益率、风险价值系数、标准离差率的关系 五、风险对策※ 规避、减少、转移、接受 第三章 第一节 一、筹资动机、分类※、渠道与方式 二、资金需要量预测 销售额比率法： 1.资产、负债占销售额百分比(考虑有哪些项目受影响?) 2.对外筹资需要量(考虑留利多少?) 资金习性预测法 y=a+bx 1.高低点法求a、b 2.回归直线法求a、b 第二、三节 一、各种筹资方式的种类 二、归纳各种筹资方式优缺点 （可对比） 三、普通股的特征、价值与价格（交易价格和发行价格）、价格指数※ 股东的权利 四、发行优先股的动机※ 股东优先的权利 五、认股权证※ 全部内容 六、银行借款 补偿性余额 名义利率 实际利率 贴现法 七、发行债券 债券与股票的比较※ 债券的价格（计算重点） ——现值计算的运用 债券赎回※ 可转换债券※ 八、融资租赁的租金 后付、先付年金的计算（知P、i、n求A） 九、商业信用 放弃现金折扣的成本（计算） 十、杠杆收购筹资※ 第四章 第一节 一、资金成本作用 资金成本计算通用公式(股利以g增长除外) 二、资金成本计算 （一）个别资金成本 ——可用于比较不同的筹资方式，是计算加权平均资金成本的基础。 1.债券成本 利息有节税作用 2.银行借款成本 手续费低，可忽略 3.优先股成本 4.普通股成本 股利没有节税作用 没有固定到期日 5.留存收益成本 没有筹资费 ＊债券成本的计算 ＊普通股成本的计算 1.股利折现模型（股票估价） 股利固定不变 股利以g增长 2.资本资产定价模型（与第五章内容同） ※ 3.无风险利率加风险溢价法※ （二）加权平均资金成本 ——又称综合资金成本，在个别资金成本计算基础上，以各种资金占全部资金的比重为权数加权平均。 权数确定：账面价值、市场价值、目标价值 （三）边际资金成本 ——为投资项目新筹资时考虑，实际上也是计算加权平均资金成本。 一般的解题思路： 1.各种筹资方式的成本分界点 筹资总额分界点。 2.整合筹资总额范围，从0开始逐一往上找。（注意只要有一种筹资方式资金成本变化，加权平均成本都会发生变化。） 3.计算每一范围的加权平均资金成本。（小心留意个别资金成本的变化。） 第二节 一、成本按成本习性分类 注意基本概念及每类