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财务计划 学习目的 了解财务计划的编制程序 熟悉预计财务报表项目的变量关系 掌握预计财务报表的编制方法 明确资金需要量的确定方法和不同调整变量对预计财务报表影响 掌握内含增长率和可持续增长率的分析以及现金预算和短期融资计划的编制方法 第一节 财务计划编制与调整 一、财务计划编制程序 财务计划是以货币形式展示的未来某一特定期间内公司全部经营活动的各项目标及其资源配置的定量说明。 二、预计财务报表变量关系 三、外部资金需要量预测 满足公司增长需要的资金来源： （1）经营活动自然产生的资金 （2）公司内部留存资金 （3）外部筹措的资金 四、预计财务报表调整变量 （一）以负债作为调整变量 假设公司所需追加的资金全部通过银行借款或发行债券筹得，则资产负债表中的长期负债就会由800万元上升到902.51万元。假设借款利率保持不变（10%），举债融资后的利息由80万元升到90.25万元，留存收益增加额由97.49万元减少到94.93万元，假设留存收益减少的部分（2.56万元）仍以负债方式筹得，则需要再次调整利息费用、留存收益和外部融资额，……。 经过多次调整后才能最后确定外部融资额及完成资产负债表的编制。在表11-4和表 11-5中，经过两次调整后，外部资金需要量为0.06万元，需增加的利息费用很少（0.06×10%），再考虑利息抵税因素，增加负债融资对