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自编审计师考试资料（财管公式） 1、支出法：GDP=消费+投资+政府购买+净出口 2、收入法：GDP=工资+利息+利润+租金+间接税和企业转移支付+折旧 第一章 财务管理基础 1、复利终值=复利现值*复利终值系数 FVn=PV*(1+i)n 或 FVn=PV* FVIFi,n 2、复利现值=复利终值*复利现值系数 3、后付年金终值=年金*年金终值系数 4、后付年级现值=年金*年金现值系数 5、先付年金终值=A*FVIFAi,n*(1+i)或Vn=A* FVIFAi,n+1-A= A* (FVIFAi,n+1-1) 6、先付年金现值V0=A*PVIFAi,n*(1+i)或V0=A* PVIFAi,n-1+A= A* (PVIFAi,n-1+1) 7、延期年金现值V0= A*PVIFAi,n* FVIFi,m m期没有年金，后n期有年金 8、永久年金现值=年金*1/折现率 9、投资的期望报酬率=第i可能结果下的投资报酬率*第i个可能结果发生的概率 10、方差=第i个可能结果发生的概率*（第i可能结果下的投资报酬率—投资的期望报酬率） 11、标准离差=开根号（第i个可能结果发生的概率*（第i可能结果下的投资报酬率—投资的期望报酬率） 12、标准离差率=标准离差/投资的期望报酬率*100% 13、风险报酬率=风险报酬系数*标准离差率 14、投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=无风险报酬率+风险报酬系数*标准离差率 15、投资组合的风险报酬率=投资组合的贝塔系数*（证券市场平均报酬率—无风险报酬率） 16、投资组合的必要报酬率=无风险报酬率+投资组合的贝塔系数*（证券市场平均报酬率—无风险报酬率） 第二章 财务战略和预算 1、成本预算额=固定成本预算额+单位变动成本预算额*预计业务量或实际业务量 2、预算期生产量=预算期销售量+预算期期末产品存货—预算期期初产品存货 3、预算期直接材料采购量=预算期生产量*直接材料单位标准耗用量+预算期末直接材料存货量—预算期初直接材料存货量 4、预算期短期借款利息=预算期末未归还的短期借款*短期借款利率 第三章 投资决策管理 1、每年营业现金流量净额=每年销售收入—付现成本（不包括利息）—所得税（不考虑利息的影响） 或：每年营业现金流量净额=不考虑利息费用的税后净利+折旧 2、每期支付利息，到期还本金的债券估值公式为： V=每年的利息额*年金现值系数+债券面值*复利现值系数 3、每期计算利息，到期一次性支付全部利息及本金的债券估值公式： V=（每年的利息额*付息总期数+债券面值）*复利现值系数 4、零息债券估值公式=债券面值*复利现值系数 5、股票估值的基本公式：股票价值=每年的现金股利/（1+股票投资的必要报酬率）t 6、固定增长公司股票估值的计算公式=预测下一年的现金股利/（股票投资的必要报酬率—每年的股利增长率） 7、零增长公司股票收益率=公司每年固定的现金股利/公司当前的股票市场价格 8、固定增长公司股票收益率=预测下一年的现金股利/公司当前的股票市场价格+每年股利的增长率 9、投资回收期=初始投资额/每年营业现金流量净额 10、投资利润率=年平均税后净利/初始投资额 11、 第四章 筹资决策管理 1、普通股的内在投资现值=第T年预期得到的每股股息/（1+预期普通股收益率） 2、股票价值=参考市盈率（P/E）*预测每股收益（EPS） 3、债券发行价格=（债券面值*票面利率）/（1+市场利率）t+债券面值/（1+市场利率）n 4、认股权证的理论价值=一张认股权证可以购买的普通股的股数*普通股市场价格—凭一张认股权证购买N股普通股的价格 5、长期借款资本成本=长期借款利率*（1—所得税税率）/（1—借款手续费率） 当手续费率忽略不计时：长期借款资本成本=长期借款利率*（1—所得税税率） 6、长期债券资本成本=债券面值*长期债券桥面利率*（1—所得税税率）/债券发行价格*（1—债券筹资费率） 7、股票现值或市价=T期所得股利/（1+投资者必要报酬率） 8、固定股利政策下，资本成本=每年固定的现金股利/净筹资额 9、固定增长股利政策下，资本成本=【当期股利*（1+股利固定增长率）/净筹资额】+股利固定增长率 10、普通股成本=无风险报酬率+贝塔系数（市场平均报酬率—无风险报酬率） 11、综合资本成本=长期借款资本成本*长期借款资本比例+长期债券资本成本*长期债券资本比例+普通股成本*普通股资本比例+留存收益资本成本*留存收益资本比例 12、 第五章 营运资本管理 1、应收账款机会成本=应收账款占用资金*资金成本率 2、应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率 3、应收账款平均余额=日销售额*平均