财务报表分析 第2版 教学课件 ppt 作者 周凤 主编 第8章8-2.pptVIP

8.2.1 长期偿债能力的含义 8.2.2 长期偿债能力的比率分析 8.2.3 影响长期偿债能力的其他因素 8.2.1 长期偿债能力的含义 长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。 企业的长期债务是指偿还期在1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款等。 企业的长期偿债能力主要取决于企业的资本结构、总资产数量和企业的获利能力。 1.资本结构 资本结构是指企业各种长期筹资来源的构成和比例关系。 1）权益资本是企业承担长期债务的基础。 2）资本结构影响企业的偿债能力 2.总资产数量 长期偿债能力是以总资产为物资保证。 3.获利能力 企业能否有足够的现金流入量偿还长期债务本息，在很大程度上取决于企业的获利能力 8.2.2 长期偿债能力的比率分析 反映企业长期偿债能力的主要指标有： 资产负债率 所有者权益比率 权益乘数 产权比率 有形净值债务率 利息保障倍数 固定支出保障倍数 营运资金与非流动负债比率 非流动负债率。 1.资产负债比率 （1）资产负债率的含义。也称负债比率，是指企业全部负债总额与全部资产总额的比率。 2．所有者权益比率和权益乘数 （1）所有者权益比率和权益乘数的含义 。 所有者权益比率是所有者权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的 。 3. 产权比率 （1）产权比率的含义。产权比率，也称负债与所有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额的比率。 4.有形净值债务率 （1）有形净值债务率的含义。 有形净值债务率是企业的负债总额与有形净值的比率 。 5.利息保障倍数 （1）利息保障倍数的含义。又称已获利息倍数，是税前利润加利息费用之和与利息费用的比率。 6.固定支出保障倍数 （1）固定支出保障倍数的含义。是指企业经营业务收益与固定支出的比率。 7.营运资金与非流动负债比率 （1）营运资金与非流动负债比率的含义。是指企业的营运资金（流动资产减流动负债）与非流动负债的比例关系。 8.非流动负债率 （1）非流动负债率的含义。非流动负债率是指企业的非流动负债与负债总额之间的比例关系。 3. 产权比率 （1）产权比率的含义。产权比率，也称负债与所有者权益比率，是企业负债总额与所有者权益总额的比率。 8.2.3 影响长期偿债能力的其他因素 1.已证实资产发生减值 2.股票和债券的发行 3.长期租赁 4.销售退回 5.或有事项 本 章 小 结 偿债能力分析是财务分析的一项重要内容，包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 短期偿债能力分析是对短期债权人权益的保障程度，主要取决于企业资产的流动性和变现能力。短期偿债能力分析主要根据资产负债表，并结合其他相关资料。评价短期偿债能力的比率指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。其他影响短期偿债能力的因素在分析不可将其忽略。 长期偿债能力分析是从长期、动态的角度对企业长期偿还债务的能力进行分析和评价。常用的指标有资产负债率、所有者权益比率或权益乘数、产权比率、有形净值债务率、利息保障倍数等，分析时应考虑影响企业长期偿债能力的因素，如资产负债表日后已证实资产发生了减值、股票和债券的发行、长期租赁、销售退回、或有负债等。 《财务报表分析》 主编：周凤 第8章 偿债能力分析 * 电子制作 齐向阳 8.2 长期偿债能力分析 长期偿债能力分析 8.2 长期偿债能力分析 8.2 长期偿债能力分析 8.2 长期偿债能力分析 （2）资产负债率分析 资产负债率是从总体上反映企业偿债能力的指标。该指标越低，表示企业偿债能力越强，但该指标也并非越低越好。 8.2 长期偿债能力分析 1）企业债权人。 2）股东。 3）企业经营者。 （2）所有者权益比率和权益乘数分析 。 应注意两方面的问题： ①所有者权益比率和权益乘数与资产负债率都是用于衡量企业长期偿债能力的，可以互相补充； ②所有者权益比率和权益乘数与资产负债率之间是有区别的。 8.2 长期偿债能力分析 （2）产权比率分析。 1）产权比率反映了债权人提供的资本与所有者权益提供资本的相对关系，这一指标反映基本财务结构的稳定性。 2）产权比率反映了经营者运用财务杠杆的程度 8.2 长期偿债能力分析 （2）有形净值债务率分析 。 有形净值债务率揭示了负债总额与有形净值之间的关系，在企业陷入财务危机或面临破产等情况下，强调对债权人有形财产的保障。 该指标越低，表明保障程度越高，企业有效偿债能力越强。反之，该指标越大，反映企业财务风险越大，有效偿债能力越低。 8.2 长期偿债能力分析 （2）利息保障倍