光热发电示范项目的可融资性及融资渠道和模式.pdfVIP

光热发电示范项目的可融资性 及融资渠道和模式 沈一扬 2016 市场与外部环境分析 • 2016-2025 3 中国绿色产业市场规模巨大以及政策的支持  2015-2016年中国并购市场交易规模高达创下新高。新能源与低碳产 业表现良好  国务院提出将减少企业兼并重组相关行政审批事项，推进有利于企业 兼并重组的金融、财税等政策，进一步推动优化企业兼并重组市场环 境，同时鼓励投资主体通过设立股权投资基金、产业投资基金、并购 基金等形式参与兼并重组，对上市公司发行股份实施兼并事项，不设 发行数量下限，兼并非关联企业不再强制要求作出业绩承诺，一系列 政策的支持将进一步拓宽我国并购交易的活跃度。  国家鼓励创新创业新政策  中国”走出去”与海外并购新趋势 绿色低碳基金退出通道逐渐通畅 •伴随着IPO重启，由核准制向注册制正式的过渡，随后数年IPO 退出仍将是非常重要的退出通道 •股指期货、融资融券以及国际板等政策的陆续出台将使中国资 本市场更加活跃 •优先股的推出丰富了融资工具和投资渠道，有利于促进多层次 资本市场的发展 •在理顺流动机制和转板机制后，新三板也将成为PE候选的退出 通道 •自贸区外汇管理机制创新 •银监会绿色信贷指引的发布与绿色债券兴起 5 绿色金融投资热点 • 专注投资于关系国计民生的“新兴产业” – 紧密切合中国未来30年的发展大趋势 ：  生态文明建设 ：永续、低碳、环保, 智慧、和谐  经济稳定增长 ：信息化、新型工业化、城镇化和农业现代化；经济结构的转型升级  与国际经济金融体系的深度融合 ：协助中国企业合资本”走出去” – 充分发挥绿色产业所具有的巨大优势和潜力 ：  产业链整合理念  客户资源和资金融合能力  覆盖全国的服务网络 • 绿色产业和项目，必须： – 民众支持，国家鼓励，具有高度的社会责任感 – 能够长期受益于经济的持续增长 – 具有较大的技术和金融创新空间和足够的市场容量 中外技术转移的发展现状与趋势 第一，源自发达国家的技术转移仍是主流 第二，技术创新支持技术贸易 第三，跨国公司及海外并购成为技术转移的重要形式 第四，战略联盟正在成为技术转移的新方式 第五，技术贸易实施法制化管理 知识产权保护加强 第六，产业结构升级牵动技术转移 第七，需要创新模式 促进中外资金及技术流通 能源互联网概念带来新的投资机会 • 系统架构 • 技术研发 • 标准制定 • 政策设计 “一带一路”与中国新能源产业发展 • “一带一路”规划方案的公布， 将为新能源产业带来重要发展机遇， 与此同时，还将助力中国能源装备 “走出去”。 •中国主导的亚洲基础设施投资银 行(AIIB)将有多国加盟，英法意等 国已与中国进入具体交涉阶段，扩 大中国在亚洲的经济影响力。 •丝路基金与绿色丝路基金开始建 立 •一路一带能够显著提升海内外对 于中国“二次创业”的信心，降低 A股市场的风险溢价。 中国经济转型面临挑战 •中国经济面临转型 •新的税法预算法，43号文对政府财政机制的改变 •供给侧改革的挑战 •新环保法带来的机遇和挑战 •十三五全球市场及金融风险 •重点行业面临风险 光热发电项目可融资性分析 11 我国CSP产业方兴未艾 • 近日，国家能源局公布了入选国内首批20个光热发电示范项目名单。按照 规划，此次获批的20个示范项目，总装