资产管理的概念.ppt

第一章 資產管理的概念 本章大綱 1.1資產管理的意義 1.2台灣資產管理業務的發展概況 1.3共同基金 證券投資信託公司 可向投資大眾發行共同基金或接受投資人的委託，從事代客操作的業務。 台灣投信公司的背景可分為四大體系，包括證券商體系、金融控股公司體系、外資本土合資及純外資體系等。 「證券投資信託及顧問法」引進了許多資產管理的業務及制度，如允許投信公司向特定人發行私募基金、開放投信公司可擔任境外基金的總代理人等，讓本土投信公司有更多元的業務可以承做。 表1-2 台灣代客操作業務的市場概況（截至2007年12月底止） 證券投資顧問公司 投顧公司的業務內容 接受投資人的委任 對證券投資有關事項提供研究分析意見或建議 發行有關證券投資之出版品 舉辦有關證券投資之講習 代客操作 代客操作業務的開放，使得投顧公司的業務內容與投信公司相互重疊，過去互補的關係也變成競爭的關係。 2004年通過的「證券投資信託及顧問法」使投顧公司與投信公司的競爭更為激烈。 信託業 「信託」是一種財產的管理制度，由財產所有權人（稱委託人）將財產委託給信託業（稱受託人）管理，並指定一受益人，未來財產的管理或處分利益均歸受益人享有（見圖1-2）。 目前在台灣從事信託業務的機構主要為銀行的信託部。 信託業可以經營的業務項目與信託商品也愈來愈多樣化。舉凡金錢信託、金錢債權及其擔保物權信託、有價證券信託、動產信託、不