成长型企业股权激励操作实务课件.ppt

激励工具 期权篇 ——方式 期 权 指公司授予激励对象在未来一定期限内以预先确定的价格和条件购买本公司一定数量股权的权利。激励对象有权行使这种权利，也有权放弃这种权利，但不得转让、抵押、质押、担保和偿还债务。 期权案例 某机顶盒公司长期激励采取实股和期股相结合的方式，即公司注册时，与大股东共同出资完成公司注册，计划参与人通过自筹部分资金和借贷资金取得一部分实股。 同时获得一部分期股，实股分红被强制分期以锁定价格购买该股份。 计划要素 1、定人 持股人员主要为机顶盒公司总经理及其它核心骨干。 2、定量 注册时计划参与人持股的总量为公司总股本的10%，通过5年对期股的强制购买，计划参与人持股总量将达到公司总股本的20%（未考虑增资扩股情况），其中总经理持股量为激励对象持股总数的30%。 3、定价 机顶盒公司的注册资本为3000万，大股东给予计划参与人九折的现金折扣，计划参与人在注册时按注册资本总共出资270万，总共取得10％（其中计划参与人自筹4%，向大股东借贷6%）的股权，同时获得占总股本10%的期股，通过5年的行权期锁定以初始净资产值（平价）分步购买，直至获取股权。 4、定时 计划参与人一次性共出资108万，大股东提供162万的借贷，贷款年利率为7%，此部分借款需要计划参与人以所持的全部股权作为质押。计划参与人必须在5年锁定期内以利润分红和70％的薪酬（包括工资和奖金）向大股东还本付息和行权购买另外10%的股份，上述资金不足部分由计划参与人自筹资金给予填实。 计划要素 5、资金来源 资金来源主要分为三个部分，第一部分为计划参与人的自筹或自有资金；第二部分为计划参与人向大股东借贷，并以所持股份作为质押；第三部分为计划参与人在5年内的分红和70％的薪酬（包括工资和奖金），该部分资金用于向大股东还本付息和行权购买另外10%的股份，上述资金不足部分由计划参与人自筹资金给予填实。 6、股份来源 公司注册成立时，计划参与人以自有资金和借贷资金认购公司10%的股份，参与公司的设立。在行权期内，使用自己的分红和70％的薪酬（包括工资和奖金）填实期股所需资金，即大股东以锁定价格转让股份。 示意图 大股东 管理层 机顶盒公司 90% 10% 大股东 管理层 机顶盒公司 80% 20% 第1年 第2年 第4年 第3年 第5年 10%股份需要计划参与人以自有资金和借贷资金认购。 10%股份为激励股份，计划参与人需自筹4%，向大股东借贷6%。在5年行权期内，使用自己的分红和70％的薪酬（包括工资和奖金）填实期股所向大股东借贷的资金。 小结：实股的优劣势分析 约 束 激 励 非上市公司股权激励实务 方案要点 方案要点：“四定+两个来源＋退出机制” 荣正经验之四定二来源。 定人：确定有资格参与该长期激励计划的岗位人员。 定量：需要重点解决总量确定和个量分配两个问题。 定价：确定计划参与人获取实股的价格或获授期权的行权价格。 定时：长期激励授予期限以及行权期限等问题 关键6要素 股份来源 定量 定人 定时 资金来源 定价 股权激励并不能简单地搞“一刀切”，需结合公司实际以确定参与计划的员工范围，根据人员由少至多可分为三类。 小范围 中范围 大范围 公司高管 公司高管＋核心 全员 方案要点——定人1 影响因素 员工意愿 公司规模 已实施企业的参考 股东意愿 行业性质（资金、技术、劳动密集型） 方案要点——定人2 股权激励的对象理论上为公司高级管理人员以及对公司整体业绩和持续发展有直接影响的核心技术、业务和管理骨干。 技术、销售、管理 方案要点——定人3 “定人” 要点 指导原则 激励对象特征 一致性原则： 对激励对象采用统一的衡量标准。 重要性原则： 激励对象的选择主要基于重要性原则，需充分考虑激励对象 价值，确定符合条件的激励对象。 职级特征：经营班子、核心骨干等 司龄特征：公司服务年限及本职工作年限 历史因素：激励对象为公司贡献的历史业绩 其他特征：学历因素、可替代性因素等 方案要点——定人4 根据“二八原则”百分之二十的人创造了百分之八十的利润，作为稀缺资源的股权优先用于激励百分之二十的核心人员，包括决策层和核心骨干员工。 总裁、副总裁 董事会成员 技术总监、总裁助理 助理 部门经理、副经理 项目公司总经理 项目经理 项目副经理 高级经理 文员 级别 岗位设置 13 12 10 2 11 9 8 6 7 5 3 4 1 核心高管 高级 管理人员 中层 管理人员 普通 员工 人数 7 4 ？ ？ ？ ？ 利润贡献 + – 选定被激励岗位对应人员 本次计划对岗不对人 岗位层级对应级别6~13选定为激励岗位 岗位对应人员30人左右 其他人员可以通过基本