5月风电装机环比暴增细分领域龙头配置价值凸显.PDFVIP

5月风电装机环比暴增 细分领域龙头配置价值凸显 链接：/news/141190.html 来源：一财网 5月风电装机环比暴增 细分领域龙头配置价值凸显 根据最新的《2019年风电建设管理办法》，2018年前核准未建项目将成为今明两年的装机主力，预计2019年风电装 机在28GW-30GW，同比增长30%-40%。 中电联披露的最新数据显示，5月风电新增装机1.38GW，同比增长43.75%，环比增长91.7%，行业景气度逐步提升 。根据最新的《2019年风电建设管理办法》，2018年前核准未建项目将成为今明两年的装机主力，预计2019年风电装 机在28GW-30GW，同比增长30%-40%。 此前，国家能源局发布了《关于2019年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》。《通知》对2019年度风电、光 伏发电项目建设提出四项总体要求。一是积极推进平价上网项目建设，在组织开展工作的时间顺序上，先开展一批平 价上网项目建设，再开展需国家补贴项目的竞争配置工作。二是严格规范补贴项目竞争配置，需要国家补贴的项目均 必须经过严格规范的竞争配置方式选择，而且上网电价是重要竞争条件，优先建设补贴强度低、退坡力度大的项目。 三是全面落实电力送出和消纳条件，新增建设项目必须以电网具备消纳能力为前提，避免出现新的弃风弃光问题，在 同等条件下对平价上网项目优先保障电力送出和消纳条件。四是优化投资建设营商环境，要求省级能源主管部门对申 请项目的土地使用等非技术成本降低的落实情况进行核实，并要求派出能源监管机构加强对有关事项的监督。 降202.77%。不过，自2018年第四季度以来，各机组投标均价企稳回升，风机招标价格触底反弹，行业利润随之明显 改善。数据显示，尤其是风电设备行业，2019年第一季度利润增速为247.3%，环比增长近300个百分点。国家能源局 数据显示，截至今年一季度末，全国风电累计并网装机容量达到1.89亿千瓦，已达到“十三五”规划目标的90%。 机构认为，虽然一季度受到交付进度等因素影响，产业链部分公司业绩略低于预期，但从最近调研情况来看，塔筒 、铸件等排产、交付均呈现明显提速，6月份或迎来新一轮交付高峰。 东方证券表示，风电政策的最终落地，一方面打消了市场对于存量已核准项目补贴削减的担忧，另一方面由于补贴 退坡节点明确，投资商抢装动力更加强劲。2019年一季度以来，整机和零部件企业的营业收入同比增长40%以上，表 明下游抢装趋势已经显现。随着原材料价格趋稳甚至调整，零部件企业的盈利能力已有明显修复；风机招投标价格在 2018年三季度末止跌反弹，低价订单有望于年内消化完毕，届时整机企业盈利能力有望触底反弹。预计2019/2020年国 内风电装机量分别达到28/33GW，同比增长30%/20%，2019年零部件企业盈利能力率先修复，整机企业在低价订单消 化完毕后有望在年内迎来利润率反弹。建议关注产业链各环节龙头企业，整机企业建议关注金风科技，零部件企业建 议关注天顺风能和日月股份。 5月风电装机环比暴增 细分领域龙头配置价值凸显 链接：/news/141190.html 来源：一财网 中银国际认为，新出台的风电电价政策电价退坡幅度合理，同时明确了陆上风电的补贴退出时点，并有力支持了海 上风电的稳步发展。整体而言，电价新政在迈向全面平价上网的关键时期为行业的稳定健康发展提供了温和有效的衔 接措施，符合产业和市场的预期。从需求端来看，政策规定了陆上风电2020、2021年底和海上风电2021年底的并网时 点，有望加速存量项目的建设进度，并网时点前有望出现“抢装”。判断国内风电需求有望持续高增长，大宗原材料 价格预期下滑将显著增厚中游产业链盈利。建议关注零部件龙头日月股份、天顺风能，风机龙头金风科技，风电运营 标的福能股份等。 安信证券此前发布的研报预测，2019年是风电上网电价调整周期的最后一年，2020年以后风电补贴将取消，2019-20 20年将是风电抢装的最后一轮大周期，2021年实现平价以后将进一步打开行业增长空间。安信证券重点推荐风机龙头 金风科技及风塔龙头天顺风能，同时