大宗商品电子交易市场.ppt

大宗商品电子交易市场 公开 公平 公正 大宗商品电子交易市场 一、行业概述 《中华人民共和国电子签名法》《中华人民共和国合同法》《中华人民共和国担保法》《大宗商品电子交易规范》 同货异地、同步集中竞价、统一撮合、统一结算、价格行情实时显示 网上和网下相结合，现实和虚拟相结合，传统经济与新经济相结合 一、行业概述 品种决策是前提 团队管理是根本 风险控制是关键 技术实力是保障 二、基础知识 1.术语和定义 交易术语 交收术语 行情软件术语 1.术语和定义 交易术语 集合竞价：是指在每个交易日由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申报，交易系统对全部有效委托进行一次集中撮合处理过程。在集合竞价时间内的有效委托报单未成交，则自动有效进入连续竞价。 开盘价：当日开市后第一笔成交价。 买入订货：指建立多头仓位。交易商认为价格可能会上涨，以限价买入交易合约。 卖出转让：指交易商已经拥有多头仓位，为了规避价格下跌的风险而卖出已有合约。 1.术语和定义 卖出订货：指建立空头仓位。交易商认为价格可能下跌，以限价卖出交易合约。 买入转让：指交易商已经拥有空头仓位，为了规避价格上涨的风险而买入合约。 强制转让:是指在一定条件下，本市场对交易商持有的部分或全部电子交易合同予以转让的一种风险防范措施。 1.术语和定义 成交价: 指电子交易系统根据交易商买卖指令按照“价格优先、时间优先”的原则自动撮合成交的价格。当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交。成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一笔成交价(cp)三者中居中的一个价格。其中每个交易日开市时某个合同的第一笔cp为其前一交易日的结算价； bp≥sp≥cp时，最新成交价=sp； bp≥cp≥sp时，最新成交价=cp； cp≥bp≥sp时，最新成交价=bp。 1.术语和定义 收盘价：当日收市前最后一笔成交价。 结算价：某一交易商品当日成交价格按成交量计算的加权平均价。当日无成交时，延用上一交易日的结算价。 可用资金：交易商在交易中可以实际支配的资金。 保证金：交易商为保证合同顺利执行向公司交纳的履约保证资金。 1.术语和定义 浮动盈亏：也叫账面差价，它是指价格变化可能导致交易商现有订货量发生的盈亏。在交易过程中，浮动盈亏是均价与订货价之间的差额产生的；在交易日闭市结算后，浮动盈亏是当日结算价与订货价之间的差额产生的。 报单冻结：交易商用定金方式进行买入或卖出订货，在委托下单成功后、下单未成交前，冻结的交易商对应的可用资金，作为履约保证。冻结资金为“订货价×订货量×当前保证金率”。若该笔委托下单成功且成交，则在报单冻结中扣减该笔冻结资金，同时定金占用增加该笔冻结资金相等的金额。 1.术语和定义 交收术语 按期交收：买方交易商和卖方交易商在签订电子交易合同后下一个交易日起至交收日，在上述任一交易日提出商品按期交收申请。交收日闭市前，买方须交足全额货款，卖方须提交相应的仓单。交收日闭市后所有未转让的电子交易合同，自动进入按期交收流程。 提前交收：买方交易商和卖方交易商在签订电子交易合同后下一个交易日起至交收日前一个交易日，在上述任一交易日的提出商品提前交收申请。在提出交收申请的当日闭市前，买方须交足全额货款，卖方须提交相应的仓单。 1.术语和定义 交收商品：指经本公司认定，在公司电子交易系统中注册登记和公布，用于电子交易合同交易交收的标的物。 最后交易日：指合同到期月份的第N个交易日，遇法定节假日顺延。 交收开始日：指最后交易日的次日。 最后交收日：指交收开始日后的第N个工作日 交收结算价：指最后N个交易日电子交易合同的成交的加权平均价。 1.术语和定义 交收补差：指最后交易日结算时，本公司对交易商该交收月份持仓按交收结算价进行结算处理，产生的盈亏为交收补差。交收补差的计算公式为： 买方应取得的交收补差为（负数为应支付）： （交收价－买方订货价）÷?税率?× 订货数量（吨） 卖方应取得的交收补差为（负数为应支付）： （卖方订货价－交收价）÷?税率?× 订货数量（吨） 1.术语和定义 品级差价：本公司对仓单交易品种制定标准的交收品级，不同质量等级和标准交收品级间的价格差为品级差价。 地区差价：根据公司交易品种标准交收地区，公司制定异地交收地区的交收差价。 升水：指在交收时，系统计算品级价差和地区价差，交货方会得到比原先更多的款项，此即升水。 贴水：指在交收时，系统计算品级价差和地区价差，交货方可得到比原先更少的款项，此即贴水。 1.术语和定义 交收违约：指在规定时间内买方未能如数交付货款和卖方未能如数交付标准仓单的行为。 标准仓单：指在公司电子交易系统中交易商用于交易或交收的货物权益的凭证