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最新【精品】范文 参考文献 专业论文 企业现金流量表的财务分析研究 企业现金流量表的财务分析研究 　　【摘要】本文针对现金流量表，结合资产负债及利润盈亏相关信息，就现金流量表在企业财务状况分析中的应用进行了探讨。 　　【关键词】现金流量表 财务状况 财务分析 现金流动 　　现金流量表是企业财务报表的基本报告之一，能反应出企业一定会计期间内经营活动、投资活动、筹资活动、现金以及现金等价物所产生的影响和变化，是企业财务分析中最重要分析报表之一，能直接显示出企业短期生存能力，比较准确的反映出企业的经营质量，甚至可以说直接反应出企业的整体价值。 　　一、现金流量表在企业财务分析中的应用方向 　　现金流量表中，不仅能反映出现金的流入流出，还能反映出流入、流出的原因，并能对未来的现金流入流出做出确切的判断。一个企业的现金流量由经营活动、投资活动、筹资活动三个方面产生的现金流量所构成，通过对现金流量表进行分析，可以评价企业的经营状况、偿债能力、盈利能力等等。在偿债能力方面，利润表反映的主要是经营成果和获利能力，而现金流量表以“收付实现制为基础，以现金收支为依据”，更能反映出企业真实的偿债和支付能力。在企业创现能力分析方面，现金流量表能体现出企业创造现金流量的能力，能更好的了解企业运营现状和发展远景。 　　二、企业现金流量表财务分析实践 　　A集团为主营地产的有限责任公司，其旗下包括十余家子公司，除了地产外，还涉足酒店、建筑、工贸等多个领域，总资本20亿左右。 　　（1）总量分析。总量分析是对企业现金总流量或某项总流量、净流量进行分析，主要目标为通过对现金总流量的环比增长情况的分析，获取相关项目的变化趋势及变化原因，以分析企业财务状况和发展前景。 　　2011-2012年现金流量总量分析：A集团2012年现金及现金等价物净增加额为1.86亿元，2011年为1.27亿元，环比增加0.59亿元，2012年现金流入和流出之间正常趋势；2012年经营活动产生的现金流量净额为1.97亿元，比2011年增长了0.30亿元，增长率为17.96%，表明A集团在2011和2012年有着较好的创造现金的能力；2012年投资活动产生的现金流量净额为-0.11亿元，比2011年降低了0.14亿元，浮动比率为-466.67%，分析其原因主要是因为在2012年A集团固定资产、无形资产等的现金投资有所增加；2012年筹资活动产生的现金流量净额为-250万元，比2011年增加了1750万元，变化幅度为-87.5%，主要是2012年筹资活动现金流入大幅减少。 　　2012-2013年现金流量总量分析：A集团2013年现金及现金等价物净增加额为1.61亿元，比2012年减少了0.25亿元，呈减少趋势；2013年经营活动产生的现金流量净额为6.05亿元，比2012年增长了4.08亿元，增长率为207.11%，表明A集团有极强的现金创造能力，企业经营状况极好。2013年投资活动产生的现金流量净额为-4.25亿元，比2012年增加-4.14亿元，浮动比率为3763.63%，分析其原因主要受投资活动现金支出大帽增长的影响，收入项目增加幅度较小，说明企业在2013年投资力度极大；2013年筹资活动产生的现金净流量为-1788万元，相较2012年减少1538万元，变化幅度为615.20%，分析其原因2013年A集团吸收新股东大量投入资金，筹资活动所需支付的现金减少。 　　（2）结构分析。结构分析主要是对企业经营、投资、筹资活动各明细的现金流量、净流量进行分块分析，以对企业财务风险进行初步评判。 　　现金流量结构定性分析中：A集团2011年至2013年经营活动产生的现金净流量呈正增长趋势；在2011年至2012年，投资现金流入、流出均呈减少趋势，筹资活动产生的现金流量呈增加趋势；2012年至2013，投资现金流出大幅增加，筹资现金流入大幅增加，表明A集团在12年累积了大量资金，在13年大力投资和经营，开始快速扩张。 　　现金流量定量分析中：A集团2013年现金流入量为15.4亿，经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量分别占99.7%、0.04%、0.26%，说明A集团现金流入量主要由经营活动产生。 　　在现金流出量结构分析中：A集团2013年现金流出量为13.8亿元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量分别占比64.5%、30.8%、4.7%。表明A集团2013年现金流出总量主要由经营活动产生，投资活动次之，筹资活动所产生的现金流出量较小。 　　（3）指标分析。指标分析是通过现金流量表对企业更深层次的财务和经营状况进行分析，主要包括偿债能力、获现能力、运营能力三个方面。 　　在偿债能力分析方面，主要包括现金流动负