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金融风险管理 第四章 金融风险管理战略及策略 第四章 金融风险管理战略及策略 本章介绍金融风险管理战略及策略。通过本章的学习，要求学生了解金融风险管理战略的基本内容，掌握金融风险管理的策略。 第四章 金融风险管理战略及策略 金融风险管理战略、金融风险管理的策略。 第四章 金融风险管理战略及策略 第一节 金融风险管理战略 第二节 金融风险管理策略 第三节 中国金融风险管理 第一节 金融风险管理战略 第一节 金融风险管理战略 战略，就是总体上的谋划。 “运筹帷幄之中，决战千里之外。” 第一节 金融风险管理战略 金融风险管理战略是指从长远和全局的角度出发，对金融风险的防范与化解所作出的总体谋划和行动布局。它是金融风险控制的基准点和出发点，统领着金融风险管理的策略选择和具体行动方案的实施。 第一节 金融风险管理战略 金融是现代经济的核心，金融的健康平稳发展是保证国民经济持续稳定发展的重要前提条件。因此，对金融风险管理策略的研究对于防范和规避金融风险，确保资金安全，提高资金效益具有十分重要的意义。 第一节 金融风险管理战略 1、总体性 2、长期性 3、超前性 从国家层面上看，隶属于国家总体战略。 第一节 金融风险管理战略 1、风险态度的不同呈现不同的战略 风险偏好 风险厌恶 风险中性 第一节 金融风险管理战略 2、战略类型 （1）完全放任型金融风险战略 ——属于风险偏好型经济主体的战略选择。 （2）全面控制型金融风险战略 ——属于风险厌恶型经济主体的战略选择。 （3）选择控制型金融风险战略 ——属于常用的战略类型 第二节 金融风险管理策略 第二节 金融风险管理策略 金融风险管理策略 第一节 金融风险管理策略 1、金融风险的预防策略 是指在风险尚未导致损失之前，经济主体采用一定的防范性措施，以防止损失实际发生或者将损失控制在可承受的范围以内的策略。 第二节 金融风险管理策略 商业银行经常运用这种策略来管理信用风险和流动性风险。 在信用风险管理中，银行建立了严格的贷款调查、审查、审批和贷后管理制度。 根据《巴塞尔协议》的相关规定，保证银行资本充足度。 为了预防流动性风险发生，银行必须持有一级、二级准备。 第二节 金融风险管理策略 现金、法定准备金、超额淮备金这些被称为第一线准备金。 第二、第三线准备金是流动性较强的盈利资产，如政府债券等。 第二节 金融风险管理策略 2、金融风险的规避策略 规避策略是指经济主体根据一定原则，采取一定措施避开金融风险，以减少或避免由于金融风险引起的损失。 规避与预防有类似之处，二者都可以使经济主体事先减少或避免可能引起的损失。 预防较为主动，在积极进取的同时争取预先控制风险；而规避则较为消极保守，在避开风险的同时，或许也就放弃了获取较多收益的可能性。 第二节 金融风险管理策略 3、金融风险的分散策略 通过多样化的投资组合来分散风险，也是一个常用的风险管理策略。 分散策略可以用于管理证券，也可以用于管理汇率风险及银行的信贷风险。 证券组合投资、贷款分散化、外汇储备多样化。 第二节 金融风险管理策略 4、金融风险的转嫁策略 转嫁策略是指经济主体通过各种合法手段将其承受的风险转移给其他经济主体承担的一种策略。 经济主体可向保险公司投保，以保险费为代价，将风险转移给保险公司。 经济主体还可以通过设定保证担保，将其承受的信用风险向第三方转移。 金融期货作为延期交割合约，为现货市场提供了一条转移价格风险的渠道。 第二节 金融风险管理策略 5、金融风险的对冲策略 对冲策略是指经济主体通过一定的金融交易，对冲其面临的各种金融风险的策略。 经济主体所从事的不同金融交易的收益彼此之间呈负相关，当其中一种交易亏损时，另一种交易将获利，从而实现盈亏相抵。 第二节 金融风险管理策略 金融远期与期货交易不仅是一种风险转嫁手段，同时也是对冲风险的工具。套期保值者通过在远期、期货市场上建立与现货市场相反的头寸，以冲抵现货市场价格波动的风险。 第二节 金融风险管理策略 6、金融风险的补偿策略 补偿策略是指经济主体通过一定的途径，对已发生或将要发生的金融风险损失，寻求部分或全部的补偿，以减少或避免实际损失的策略。 如利率协议；贷款抵押、质押、保证；保险等。 第二节 金融风险管理策略 20世纪70年代以前—— 主要的金融风险是证券价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险；外汇风险与利率风险很小。 ——证券价格风险——分散策略； ——信用风险和流动性风险——预防策略和补偿策略。 第二节 金融风