利率市场化下商业银行的新型风险管理模式.docVIP

利率市场化下商业银行的新型风险管理模式 2004-11-8 11:36:00 【摘要】随着利率市场化的深入，利率风险对商业银行的影响越来越大，但是我们不能由此忽视银行的传统风险——信用风险。只要银行继续经营存贷款业务，信用风险就会存在，不管这种风险是大是小，因此商业银行的明智之举是把信用风险和利率风险统一纳入风险管理系统。本文通过模型表明，信用风险和利率风险往往夹杂在一起共同影响银行经营，而且两者之间存在着此消彼长的关系。为了验证两者的负相关性，本文用票面利率和持续期分别代表信用风险和利率风险，引用中国数据和美国数据进行了实证分析，实证结果支持我们的结论。 　　信用风险，自银行产生以来就一直相伴而生，从来没有消失过；而利率风险，则是从20世纪60年代末、70年代初，随着金融自由化而逐渐产生的.时至今日，这两种风险成为影响商业银行经营管理的最主要风险。由于信用风险出现较早，人们对它认识较深，许多大银行都有一套完备的信用风险控制体系，所以信用风险对银行的影响基本处于可控范围之内。相反利率风险虽然产生较晚，不过发展迅速，短短几十年内一跃成为银行的主要风险之一。上世纪80年代以来发生的银行倒闭案，大多数源于利率风险。图1描述了两种风险产生发展的时间路径。 ? 图1 信用风险和利率风险的发展路径 (市场收益率为7%) ? ? ? 　　一、信用风险和利率风险的关系 ? 　　信用风险是指