模块六教材财务分析（ppt 54).pptVIP

财务分析 主讲：周顾宇 湖职院工商管理分院 Email: jmzgy@ 第二讲 综合财务分析 能力目标 能够利用杜邦财务分析体系对公司的经营情况进行简单的综合分析。 知识目标 掌握杜邦财务分析体系核心层次的分析方法。 素质目标 培养自觉获取信息的能力、数据应用分析能力、与人沟通的能力。 教学重点与难点： 【重点】 1、杜邦综合财务分析的核心层次 【难点】 1、杜邦综合财务分析方法的具体应用 自由讨论： 综合财务分析就是把四大类财务分析指标综合在一起吗？ 小组讨论： 请阅读手中“银广夏案例”的相关资料，然后回答：靠财务报告分析的方法能否发现其舞弊行为？ 综合财务分析方法： （一）杜邦财务分析体系： 杜邦分析体系是由美国杜邦化学公司首创的一种财务分析方法。 它的特点是以净资产收益率为核心，层层进行指标分解，从而形成一个指标分析体系，把这些财务指标与管理人员控制的条件联系起来，最终找出影响净资产收益率的原因所在。 从杜邦体系图来看，决定权益净利率高低的因素有：销售净利率、资产周转率、权益乘数三个方面。 （二）经营状况雷达图（了解） 净资产收益率 资产利润率 平均权益乘数 ＝1÷（1－负债比率） 销售净利率 × 资产周转率 净利 ÷ 销售收入 销售成本 销售费用 管理 费用 财务费用 营业外支出 税金 销售收入÷资产总额 总收入－总成本 非流动资产 流动资产 其他流动资产 货币资金 短期投资 存货 应收及预付款 案例训练： 对光明玻璃股份有限公司的杜邦财务分析 该公司是拥有30多年历史的大型玻璃生产基地。近年来机遇和挑战并存，公司为了确保在未来市场逐渐扩展的同时，使经济效益稳步上升，维持行业排头兵的位置，拟对公司近两年的财务状况和经济效益情况，运用杜邦财务分析方法进行全面分析，以便找出公司在这方面取得的成绩和存在的问题，并针对问题提出改进措施。 公司近三年的资产负债表和损益表资料如下： 资产负债表 金额单位：千元 资产 负债及所有者权益 项目 金额 项目 金额 ? 前年 上年 本年 ? 前年 上年 本年 流动资产合计 398400 1529200 1745300 流动负债合计 395000 493900 560000 长期投资 14200 68600 20900 长期负债合计 31400 86200 128300 固定资产净值 313200 332300 473400 负债总计 426400 580100 688300 在建工程 21510 31600 129500 ? ? ? ? 递延资产 ? ? 6900 ? ? ? ? 无形及其他资产 ? 147500 155500 所权益合计 320910 1629100 1843200 资产总计 747310 2209200 2531500 权益合计 747310 2209200 2531500 项目 金额 ? 前年 上年 本年 一、产品销售收入 881000 948800 989700 减：产品销售成本 316400 391000 420500 产品销售费用 9900 52700 43500 产品销售税金 95300 99600 89000 二、产品销售利润 459400 405500 436700 加：其他业务利润 ? ? ? 减：管理费用 164900 107000 97200 财务费用 13400 3600 18500 三、营业利润 281100 294900 321000 加：投资收益 ? ? ? 营业外收入 ? ? ? 减：营业外支出 ? ? ? 四、利润总额 281100 294900 321000 减：所得税 84330 88470 96300 五、净利润 196770 206430 224700 损益表 金额单位：千元 案例分析要求 1．计算该公司上年和本年的权益净利润，并确定本年较上年的总差异 2．对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益乘数的两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。 3．对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净利率的总差异影响的份额。 4．对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率因素分析，找出各构成比率变动对总差异的影响份额。 5．运用上述分析的结果，归纳影响该公司权益净利率变动的有利因素和不利因素，找出产生不利因素的主要问题和原因，并针对问题提出相应的改进意见，使这些