经理人教材员高级财务分析(ppt 50)(1).pptVIP

综合财务分析 包括：偿债能力 盈利能力 营运能力 财务圣经： “财务稳健，信守一生” 杜邦分析体系架构 净资产利润率 资产总额净利率 1÷（1－资产负债率） 销售净利率 总资产周转率 净利润÷销售收入 销售收入÷平均资产总额 负债总额÷资产总额 利润总额－所得税 时间价值观念 资金的时间价值： 一定量资金在不同时点，其价值量的差额。 “今天1元钱不等于明天1元钱”。 要重视时间价值的存在。 资金时间价值的计算与运用 1、复利终值与现值。 F=P(1+i)n P=F(1+i)-n 2、年金终值与现值 F=A×[(1＋i）n -1] ÷i P=A×[1-（1＋i）－n ] ÷i 案例 A公司拟购进设备一台，有三种付款方式： 1、一次性付款120万元； 2、首付40万元，三年后付款90万元； 3、每年年末付款42万元,三年结清。 假定年利率5％。 方案1＝120万元； 方案2＝40＋90×0.8638=117.74 方案3=42×2.7232=114.37万元 资金成本 —天上不会掉馅饼。 取得和占用资金必需付出一定得代价－资金成本，如手续费、佣金、利息等。 各种资金来源资金成本的计算 资金