2019年天津红桥区棚户区改造专项债券项目收益与融资-数据中心.pdf

2019 年天津市红桥区棚户区改造专项债券 项目收益与融资自求平衡 专项评价报告 中兴财光华 （邢）审专字 （2019 ）第01001 号 2019 年天津市红桥区棚户区改造专项债券 项目收益与融资自求平衡 专项评价报告 中兴财光华 （邢）审专字 （2019 ）第01001 号 我们接受委托，对2019 年天津市红桥区棚户区改造专项债券相关棚改项目 的项目收益与融资自求平衡情况进行评价并出具专项评价报告。 我们的审核依据是 《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3111 号—— 预测 性财务信息的审核》。委托人对该项目收益预测及其所依据的各项假设负责。 这些假设已在具体预测说明中披露。 根据我们对支持这些假设的证据的审核，我们没有注意到任何事项使我们 认为这些假设没有为预测提供合理基础。而且，我们认为，该项目收益预测是 在这些假设的基础上恰当编制的，并按照项目收益及现金流入预测编制基础的 规定进行了列报。 由于预期事项通常并非如预期那样发生，并且变动可能重大，实际结果可 能与预测性财务信息存在差异。 本总体评价仅供委托人对2019 年天津市红桥区棚户区改造专项债券募投项 目融资之目的使用，不得用作其他任何目的。 经专项审核，我们认为，本期募集资金投资项目现金流入预测表 （分别以 2018 年天津市GDP 目标增速5% 的100% 、90% 、80% 比例计算土地价格的增长） 公允的反映了本期募投项目收益和现金流覆盖募集资金还本付息情况。同时， 我们查阅了委托人提供的 《西沽南片区棚户区改造 （旧城区改建）项目可行性 研究报告》、 《红桥区西于庄地区棚户区改造 （旧城区改建）项目项目申请报 告》、 《红桥区金潞园及零散平房棚户区改造 （旧城区改建）项目可行性研究 报告》、 《红桥区西菜园地区棚户区改造 （旧城区改建）项目可行性研究报 告》、 《红桥区聚顺里松楠楼及零散平房棚户区改造 （旧城区改建）项目可行 性研究报告》、 《红桥区航空机电片区棚户区改造 （旧城区改建）项目可行性 研究报告》以及相关的基础数据，通过测算，未发现 《可行性研究报告》中关 于现金流的计算公式存在明显的偏差。 总体评价结果如下： 1．应付本息情况 天津市红桥区棚户区改造专项债券对六个棚户区改造项目进行统筹平衡， 分别为西沽南片区棚户区改造项目、西于庄地区棚户区改造项目、金潞园及周 边零散点平房棚户区改造项目、聚顺里松楠楼及零散平房棚户区改造项目、航 空机电片区棚户区改造项目、西菜园地区棚户区改造项目。 100 2018 其中：西沽南片区棚户区改造项目拟使用债券资金 亿元 （已使用 年天津市红桥区棚户区改造专项债券 （一期）（以下简称 “2018 年一期债 券”）债券资金11 亿元、2018 年天津市红桥区棚户区改造专项债券 （二期） 2018 5 2018 （以下简称 “ 年二期债券”）债券资金 亿元、 年天津市红桥区棚户 区改造专项债券 （三期）（以下简称 “2018 年三期债券”）债券资金 7 亿 8 2018 元）；西于庄地区棚户区改造项目拟使用债券资金 亿元 （已使用 年一期 4 2018 4 债券资金 亿元、 年二期债券资金 亿元）；金潞园项目拟使用债券资金 40 亿元，聚顺里松楠楼项目拟使用债券资金20 亿元，航空机电项目拟使用债券 资金20 亿元，西菜园项目拟使用债券资金10 亿元。 西沽南片区棚户区改造项目及西于庄地区棚户区改造项目已累计使用债券 资金31 亿元，其中使用2018 年一期债券资金15 亿元，期限五年，债券票面利 3.88% 2018