回归模型的扩展-安徽财经大学计量经济学研究生精品课程.pptVIP

* * ARCH模型 模型提出背景 时序数据的异方差性 从事股票价格、通货膨胀率、外汇汇率等金融时间序列预测时，这些变量的预测精度随时期的不同而有很大差异。 差异特征很可能由于金融市场的波动易受消息、政局变动、政府货币与财政政策变化等因素的影响。 一种特殊的异方差形式——误差项的方查主要依赖于前端时期误差的变化程度，即存在某种自相关性。 模型形式 自回归条件异方差性模型 （Autoregressive Conditional Heteroscedasticity Model, ARCH） 简单形式 即，εt的方差依赖于前一期误差的平方，或者说，εt存在着以εt－1的变化信息为条件的异方差。记成ARCH(1) 模型形式 一般形式 εt与多个时期的误差项有关，则一般形式为： 记成ARCH(p)，如果系数至少有一个不显著为零，则称误差项存在着ARCH效应。 推广 称为广义ARCH模型，记成GARCH(p，q) ARCH－M模型 为反映ARCH效应的影响，计量经济模型可以设定成： 在解释股票或债券等金融资产的收益时，由于金融资产的收益应当与其风险成正比，此时可用随机误差项的条件方差反映风险的大小。 ARCH效应的检验 H0: α1＝ α2＝ …＝ αp＝0 并通过下述辅助回归模型检验假设。 可以利用F检验判断辅助回归模型的显著性或利用（n－p）R2进行检验。给定显著性水平，查相应的分布表，若统计量大于相应临界值，则拒绝原假设，模型存在异方差性，反之，不存在ARCH 效应。 ARCH检验在Eviews软件中的实现 在方程窗口中选择 view/Residual Test/ARCH LM Test 根据辅助回归模型的F或χ2检验判断ARCH效应。注意，要逐次输入滞后期p的值。 或，在方程窗口中选择view/Residual Test/Correlogram Squared Residuals 利用e2t的逐期偏相关系数可以大致判定ARCH效应情况，然后再利用方式1做更精确的检验。 1.简述自相关性产生的原因及其后果。 2.简述DW检验的基本原理和步骤。 3.简述BG检验的基本原理。 4.教材P184第6、7题 5.教材P185第11、12题上机练习并写出实验报告。 课外练习 参考文献 1.张晓峒.计量经济学软件EViews使用指南.南开大学出版社，2004 2.信息工程学院网站（精品课程－计量经济学－参考论文－简单回归） 3.J．M．伍德里奇．计量经济学导论．中国人民大学出版社，2003 4.古扎拉蒂.计量经济学基础（第四版）.林少宫译.中国人民大学出版社,2006 5.易丹辉．数据分析与EViews应用，中国统计出版社，2002 6.高铁梅．计量经济分析方法与建模——EViews应用及实例，清华大学出版社，2006 第三节 多重共线性 一、多重共线性及其产生的原因 二、多重共线性产生的后果 三、多重共线性的检验 四、多重共线性的解决方法 课外练习 【教学目的及要求】 参考文献 了解多重共线性的含义和产生原因，认识多重共线性产生的严重后果。 掌握相关系数检验、辅助回归模型检验、方差膨胀因子检验等多重共线性检验方法及EViews软件实现。 了解直接剔除次要或可替代变量的方法及应注意的问题；掌握间接剔除重要解释变的途径；掌握逐步回归法；掌握解决多重共线性的EViews软件实现。 教学目的及要求 1.概念 对于模型 yi=b0+b1x1i+b2x2i+…+bkxki+εi， 若解释变量之间存在较强的线性相关关系，即存在一组不全为零的常数λ1，λ2，…λk，使得： λ1x1i + λ2x2i +…+ λkxki +νi=0 则称模型存在着多重共线性 如果νi= 0,则称存在完全的多重共线性。 一、多重共线性及其产生的原因 2.多重共线性产生的主要原因： ⑴经济变量的内在联系。 ⑵经济变量变化趋势的“同向性”。 ⑶滞后变量作为解释变量。 1.增大OLS估计的方差。 设模型为：yi=a+b1x1i+b2x2i+εi 则， 的方差为： 称为方差膨胀因子(Variance Inflating Factor)，记成VIF。 r12为x1、x2的相关系数 二、多重共线性的后果 2.无法正确反映每个解释变量对被解释变量的单独影响。 3.t检验的可靠性降低。 4.回归模型缺乏稳定性。 VIF表明：当x1、x2高度相关时（即r12→1），VIF→+∞；OLS估计量的方差将成倍增长，直至趋于无穷大。 1.简单相关系数法 【命令方式】COR 解释变量名 【菜单方式】将所有解释变量设置成一个数组，