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第 3 1 卷 第 10 期 财经研究 Vol13 1 No1 10 2005 年 10 月 J ournal of Finance and Economics Oct12005 股票收益率非正态性的蒙特卡罗模拟检验 1 1 2 曹志广 ,王安兴 ,杨军敏 ( 11 上海财经大学 金融学院 , 上海 200433 ;21 复旦大学 管理学院 ,上海 200433) 　　摘 　要 :现实金融数据的分布通常表现为厚尾性和不对称性 , 因此用正态分布拟合实 际金融数据的分布有很大的局限性 。文章利用广义双 曲线分布的厚尾性和不对称性对 1997 年 1 月 2 日～2003 年 9 月 19 日的上证综指日收益率分布分别做了正态分布 、广义双 曲线分布 、正态逆高斯分布和双曲线分布的拟合及蒙特卡罗模拟检验 ,结果表明广义双曲 线分布和正态逆高斯分布可以较好地拟合上证综指 日收益率分布 。另外 ,文章还建立了 一个带噪声干扰的线性系统 ,对实际的股票收益率并不服从正态分布