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金罗盘2 号-高频量化选股 2010 年10 月08 日 金罗盘2 号-高频量化选股 证券研究所 曹雪峰 SAC 执业资格证书编号： S1120200010043 联系人：杨文虎 证 券  选股策略： 研 究 1、买入规则。高频交易数据中隐含了大量市场主力的交易痕迹，本策略从高频交易数据中买卖的对比关系 报 入手，对高频交易数据中买卖交易笔数及规模进行建模并估计，得到衡量市场交易者构成的指标，并在结合投资 者交易积极性基础上拟定交易规则。该规则已经基于历史数据进行优化，并据此选择具有积极买入趋向的个股。 告 2、卖出规则。根据模型原理，本策略本身并不提供较为精确的卖点。但为统计方便，根据模型特点，我们选 择买入后第 10 个交易日作为卖出点。 3、资金管理。由于该策略下买入信号的发出在数量上是不固定的，为便于操作，本策略做如下规定：满仓操 作；当无股票时，空仓。若已持股票且未到期，但有新的买入信号出现时，坚持等投资额的原则配置新入选个股。 另外，当持有股票到期卖出时，资金均分到现有个股上。  风格特征： 1、交易信号是以个股的形式出现，而不是组合的概念； 2、交易信号出现频率不定，从过往经验来看，市场交易活跃时，出现信号相对较多，反之，信号偏少； 3、信号有效期相对偏短，基于原理，本身并不发出卖出信号，故投资人可根据自身风险承受能力和偏好进行 判断。为统计方便，我们确定买入后 10 个交易日卖出。  适用对象： 1、由于策略本身不提供卖点，需要客户自身能较好判断卖点； 2、推荐个股可能由于其他冲击导致表现与预期背离，故客户需具备较强风险承受能力及控制能力强； 3、由于该策略的信号有效期相对偏短，适合偏好短线交易且交易频率较高的客户； 4、由于策略卖点需要客户动态把握，故客户需能便利的浏览行情，以把握理想卖点。  风险控制： 1、本策略约定若单日下跌超过5%即止损。客户也可根据自身风险承受能力，选择适合自身的风险控措施。 2、为控制风险，建议客户买入本产品提示的个股累计资金量不宜超过其总仓位的30%。 请阅读最后一页的法律声明！ 金罗盘2 号—高频量化选股  最新个股及表现 最新日期 2010-10-08 代码 名称 行业 入选日 买入均价 入选后最高涨幅 最新涨幅 002060 粤水电 建筑业 2010-09-15 8.91 1.01 -5.38 002100 天康生物 食品加工 2010-10-08 # # #  公司要点 粤水电主营水利水电工程施工业务和市政公用工程。公司具有水利水电工程、公路工程和市政工程等五项施工 总承包一级与基础工程施工专业承包一级等资质。公司在相关专家、工程技术人员及施工设备上都具有行业先进 水平。 天康生物主营种畜种禽繁育、饲料及饲料添加剂生产，动物生物药品及化学药品生产，畜牧养殖及