财务管理第六章双语.ppt

Chapter 6 Financial Statement Analysis 1.Financial Statements 财务报表 Balance Sheet B/S 资产负债表 时点、静态，财务状况 Total Assets=Total Liabilities+Owner’s Equity Income Statement 损益表（利润表） 时期、动态，反映经营成果 Revenues-Expenses=Net Income(or Loss) Statement of Cash Flows 现金流量表 某一时期的现金流入和流出 2.Financial Ratios 财务比率 Liquidity Ratios 短期偿债能力比率 Current Ratio 流动比率 =Current Assets/Current Liabilities Quick (Acid-test) Ratio 速动比率 =(Current Assets-Inventories)/Current Liabilities Debt Ratios 长期偿债能力比率（负债比率）通过债务融资的比率 Debt-to-equity Ratio 债务股本比率（产权比率） =Total Debt/Shareholders’ Equity Debt-to-Total-Assets Ratio 资产负债率 =Total Debt/ Total Assets Coverage Ratios 保障比率 Interest Coverage Ratio 利息保障倍数 =EBIT/interest expenses EBIT:Earnings Before Interest and Taxes Activity Ratios 资产管理比率 Receivables Activity 应收帐款管理比率 Payables Activity 应付帐款管理比率 Inventory Activity 存货管理比率 Operating Cycle 营业周期 =Inventory turnover in days(ITD) +Receivable turnover in days(RTD) Cash Cycle 现金周期 =Operating Cycle-Payable turnover in days =(ITD+RTD)-PTD Total Asset(or Capital)Turnover 总资产周转率 =Net Sales/Total Assets=销售净额/总资产 Profitability Ratios 盈利能力比率 Du Pont Approach 杜邦财务分析法 3.Application 应用 Trend Analysis 趋势分析法 纵向比较，时间序列分析方法，比较公司一段时间的财务比率，发现公司财务状况、经营成果的变化（改善或恶化） Common-size and Index Analysis 结构百分比和指数分析 Common-size 资产负债表项目/资产总额，利润表项目/销售净额（营业收入） Index Analysis 与基期相比较，基期年份为100，以后各期%，评价公司一段时期财务报表百分比水平变化趋势 计算、解释结果，分析原因，找出改进措施，不断提高财务管理水平 * *