2013诺贝尔经济学奖得主学术贡献评介-经济学动态.PDFVIP

《经济学动态》 年第 期 2013 12 ·诺贝尔经济学奖专题 · 2013年度诺贝尔经济学奖得主学术贡献评介∗ 陶春生 虞 彤 　 : , 、 内容提要 因在资产价格的实证分析方面做出了突出贡献 法马 汉森和希勒被授予了2013年 。 , , 度诺贝尔经济学奖 法马是有效市场假说的集大成者和主要创立者 他确立了事件研究的范式 还 。 与弗伦奇一道提出了三因素定价模型 希勒揭示了证券价格存在的过度波动特性和长期收益率的 , , 。 可测成分 并提出了希勒方差不等式 还把社会潮流等行为因素引入了资产定价模型中 汉森则创 ( ), 立了在资产价格实证研究中有着广泛运用的广义矩估计法 GMM 还与合作者一道提出了随机 。 、 、 折现因子波动的汉森 贾根内森边界 三位获奖者对经典金融经济学 行为金融学 实证金融研究 - , , 。 的计量分析方法 做出了巨大贡献 并以此大大地影响了投资实践 : · · · · 关键词 诺贝尔经济学奖 资产价格 尤金 法马 拉斯 彼得 汉森 罗伯特 希勒 　 　 　 , , 年 月 日 瑞典皇家科学院宣布将本 现象提出了尖锐的质疑 使他从此在公众世界声名 　　2013 10 14 · 。 年度的诺贝尔经济学奖授予芝加哥大学教授尤金 鹊起 他在次贷危机爆发前对这一市场中泡沫发出 ( ) · · ( , 。 法马 EueneF.Fama和拉斯 彼得 汉森 Lars 的警示 使他的公众声誉 日隆 在全球金融危机还 g ) · , PeterHansen 以及耶鲁大学教授罗伯特 希勒 没结束的背景下 他的获奖似乎比法马更加恰逢其 ( ), 。 。 RobertJ.Shiller 以表彰他们在资产价格的实证 时 希勒还是一位积极的理论践行者 他率先设计 。 , 分析方面所做出的突出贡献 的Case-Shiller房地产价格指数 不仅已在美国芝