贴现与等值率.pptVIP

2.4 貼現與等值率 (1)貼現意義:以票據轉給他人並貼給部分利息以換取現金之行為，稱為貼現(Discount)，見票即付現之票據則不適用。 (2)有關名詞說明： a.出票日(Date of Note)：票據開出之日。 b.到期日(Date of Maturity)：票據到期之日。 c.貼現日(Date of Discount)：票據貼現之日。 d.貼現時期(Discount Period)：貼現日至到期日時期。 e.面值(Face Value)：票據載明之款項，以F.V.表之。 f.到期值(Maturity Value)：票據到期，債務人應付全部款額，以S表之，有帶息票據及不帶息票據。 g.貼現息(Interest of Discount)：貼現時所付部份利息，以I表之，即I=S-P。 h.貼現率(Rate of Discount)：每一單位時期于到期值1元所支付之貼現息，以d表之。 i.淨收值(Proceeds)：貼現時實際收到之款額，以P表之。 貼現之種類有二：(1)單貼現(Simple Discount)與(2)複貼現(Compound Discount)。 其計算方法又分別有兩種：一為確實貼現(True Discount)；另一為銀行貼現(Bank Discount)。 (5) 單貼現意義及計算方法: 依單利法計算之貼現法，稱為單貼現，適用貼現時其未滿一年之票據。 計算方法有(1)確實單貼現法(Simple True Discount)與(2)銀行單貼現法(Simple Bank Discount)。 a.確實單貼現：以淨收值為基礎，其計算與單利法相同，即淨收值為本金，貼現息為利息，到期值為本利和，亦稱單利率貼現。由公式 S=P(1+ni)得 淨收值 貼現息 b.銀行單貼現：以到期值為基礎計算貼現息，即等於銀行借與貼現者與票據到期值相同之本金，按此計息並先行扣除，故淨收值為到期值與貼現息之差。亦稱單貼現率貼現。 即 I=S?n?d 故 P=S-I=S(1-nd) 某公司以面值100,000元，三個月未到期之票據，用年息12%向幸福信託公司貼現，試依(1)確實單貼現(2)銀行單貼現，分別求淨收值與貼現息？(準確利息) 解：(1)依題意 S=100,000，i=0.12，n= 代入公式 (2)依題意 S=100,000，d=0.12，n= 代入公式 I=S?n?d =100,000× ×0.12 =2,958.90元 ∴ P=S-I =100,000-2,958.90 =97,041.10元 (6) 等值率之計算 從上得知銀行貼現之利息較大，計算亦較簡便，對於經營貼現業務者有利，故金融界樂用之，又同一票據依上述兩種方法貼現欲得相同之淨收值，則其利率與貼現率必然不等，此時兩者互為等值率(Equivalent rate)，公式如后： i= d= ﹝證﹞ 設票據之到期值S，貼現時其n，淨收值相等則貼現息亦同，公式應用 即 (同除以Sn) ∴ 由上式解i得 d+dni=i d=i(1-nd) ∴ i= 例2 某君以八個月未到期票據，向銀行貼現，貼現率為12%，若向某合作社改以單利率貼現，乃得相同淨收值，求等值單利率？(普通利息) 解：依題意 d=0.12， 代入公式 得 ≒13.04% (7) 複貼現意義及計算方法 依複利法計算貼現息之方法，稱為複貼現，適用貼現時期超過一年之票據。 計算方法有(1)確實貼現法(Compound True Discount)與(2)銀行複貼現法(Compound B