第三章--公司资本筹集管理.ppt

第三章 公司资本筹集管理 财务管理 一、公司筹资的动机 （一）创建公司 （二）公司扩张 （三）偿还债务 （四）调整资本结构 二、筹资渠道与筹资方式 （一）筹资渠道 筹资渠道是指公司取得资金的来源方向和途径，体现着资 金的源泉和流量。 1、国家财政资金 2、银行信贷资金 3、非银行金融机构资金 4、其它法人单位资金 5、民间资金 6、公司内部资金 7、境外资金 （二）筹资方式 筹资方式是指公司取得资金的具体方法和形式，体现着资金的属性。 1、吸收直接投资 2、发行股票 3、金融机构贷款 4、商业信用 5、发行债券 6、发行融资券 7、租赁 8、留存收益 留存收益是指公司从税后利润中提留的盈余公积金和未分配 利润等。 筹资渠道与筹资方式有着密切的关系，同一筹资渠道的资金 往往可以采用不同的筹资方式取得，而同一筹资方式又往往适用 于不同的筹资渠道。公司筹集资金时，需要依据各种筹资渠道和 筹资方式的特点，将两者合理配合。筹资渠道与筹资方式的配合 情况如表3—1所示： 表3—1 筹资渠道与筹资方式的配合 三、公司筹资的要求 （一）合理确定筹资数量和筹资时间，提高资金使用效果 （二）正确选择筹资渠道和筹资方式，降低资金成本 （三）正确选择投资项目，提高投资效果 （四）合理安排资本结构，适度负债经营 （五）遵守国家有关法规，维护各方合法权益 第二节 资本金 财务管理 一、资本金与资本金制度 （一）资本金 资本金是指公司所有者投入的，并在工商行政管理部门登 记注册的资金，也称注册资金。资本金是投资者以实现盈利为 目的，用以进行公司生产经营、承担有限民事责任而投入的资 金。 1.国家资本金。 2.法人资本金。 3.个人资本金。 4.外商资本金。 （二）资本金制度 资本金制度是指国家对有关资本金的筹集、管理以及所有者 的责权利等方面所作的法律规范。 1.法定资本金的数量要求 所谓法定资本金，是指国家规定的开办公司必须筹集的最 低资本金数额。 2.资本金筹资方式 吸收货币资金投资，实物、无形资产的投资，但吸收实物、 无形资产筹集资本金的，应按照评估确认或者合同、协议约定 的金额计价。 3.货币资产出资限额 4.资本金的筹资期限 一是实收资本制。即公司成立时需确定资本金总额，一次 筹足，实收资本与注册资本数额一致，否则公司不得成立。 二是授权资本制。即公司成立时，虽然也要确定资本金总 额，但是否一次筹足，与公司成立无关，只要筹集了第一期资 本，公司即可成立，其余部分由董事会在公司成立后进行筹 集，这样，公司成立时的实收资本与注册资本数额不一致。 三是折衷资本制。即公司成立时确定资本金总额，不一定 一次筹足，但规定了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资 本的期限。 5.验资及出资证明 验资是指对投资者所投资产进行法律上的确认，它包括对 现金与非现金资产的价值和时间确认进行验证等内容。 6.投资者的违约及其责任. 二、资本金筹集原则 （一）资本确定原则 （二）资本维持原则 资本维持原则，是指股份有限公司在从事经营活动的过程 中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。 （三）资本不变原则 三、我国资本金筹集的有关规定 （一）资本金的法定要求 根据《中华人民共和国公司法》规定：有限责任公司注册 资本的最低限额为人民币三万元；一人有限责任公司的注册资 本最低限额为人民币十万元；股份有限公司注册资本的最低限 额为人民币五百万元。 （二）资本金的筹资期限 有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东 认缴的出资额。公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的 百分之二十，也不得低于法定的注册资本最低限额，其余部分由 股东自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年 内缴足。 一人有限责任公司股东应当一次足额缴纳公司章程规定的出 资额。股份有限公司采取发起设立方式设立的，注册资本为在公 司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。公司全体发起人 的首次出资额不得低于注册资本的百分之二十，其余部分由发起 人自公司成立之日起两年内缴足；其中，投资公司可以在五年内 缴足。在缴足前，不得向他人募集股份。 股份有限公司采取募集方式设立的，注册资本为在公司登记 机关登记的实收股本总额。其中发起人认购的股份不得少于公司 股份总数的百分之三十五，法律、行政法规另有规定的，从其规 定。 （三）资本金出资方式 公司资本金出资方式可以多种多样，股东既可以用货币出 资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等 （四）投资者的权利与义务 （五）资本金保全 第二节 普通股筹资 财务管理 一、股票种类 （一）普通股和优