司库管理.docVIP

建立单独管用的中小银行司库体制 从发展进程看，同业业务在传统意义上是我国商业银行的短期流动性管理工具，负责银行间资金头寸的调拨，主要承担司库的职能。以此沿革而来，目前多数中小商业银行司库职能仍放在从事货币市场投资交易的金融市场部门，本属于成本中心的司库归属于已成为利润中心的同业业务条线。随着利率市朝的完成和银行同业业务的创新发展，中小银行既有的司库管理方式存在着重大缺陷，必须适应新常态，建立单独管用的银行司库体制。　　司库归属同业业务的主要缺陷　　司库实质上是资产负债管理最为核心部分。在商业银行资产负债已由以存贷为主的单一结构向多元化配置结构发生剧烈转变的今天，由于多数中小银行未建立有效的司库管理体制，司库仍归属于同业业务条线，严重地影响了银行的资产负债管理能力，使其在利率市朝的竞争格局中处于极度不利的处境。　　司库自身的核心功能难以真正发挥　　一般来讲商业银行司库的核心职能有两项：一是构建全行统一集中的“资金池”，通过内部资金转移定价(FTP)体系对全行资金进行调度，进行全额资金管理；二是管理流动性风险、银行账户市场风险管理等市场风险。目前中小银行多由计划财务部履行所谓的资产负债管理职能，少数则有专门成立资产负债管理部，而司库职能委托由金融市场部门代理操作，这种司库代理操作模式严重影响了司库核心职能的发挥。　　在司库归属同业业务的情况下，司库更多的是扮演投资管理人与融资管理人的角色，主要是承担和货币市场工具及证券类的投资, 在市场上为银行筹集资金。它不仅无法承担市场风险管理的职能，即便在履行资金筹集者和交易者角色上也存在着委托机制不顺、部门壁垒障碍的问题。　　司库考核之争难以解决　　由于流动性风险的发生，冲击破坏力大、致命性强的，容易引发清偿性风险，对于中小银行而言，流动性高于盈利性，流动性风险管理甚至是要高于信用风险管理。在司库归属同业业务的体制下，用于流动性管理操作工具的票据转贴现交易、债券回购、资金拆借、同业存放等业务均完全在金融同业部门进行。金融同业部门既作为利润中心，又承担着流动性管理，当流动性管理与盈利性操作出现矛盾时，无疑须要牺牲金融同业部门的盈利收入来确保流动性。　　以票据回购业务为例，当全行流动性出现缺口，即便票据价格收益水平走高，也必须卖出票据以确保流动性；而当贷款投放不足，需要通过票据资产方式配置资产，即便票据价格收益水平走低，也必须买入票据资产以维持银行信贷规模。这种反向操作使得作为经营部门的同业业务无法按市场交易原则主动进行操作，既影响其创利能力又经常产生绩效考核方面的纷争。　　如图1所示，即便制定了资金来源的内部价格与资金运用的内部价格，司库是否归属于金融同业部门，对金融同业部门的绩效考核明晰程度有很大的区别。图中假设以净利息收入NII作为业绩考核指标，VOF为资金来源价格，COF为资金运用价格。　　司库部门与其他业务单元存在冲突　　司库管理的核心管理手段是内部资金转移定(FTP)，而FTP最核心的要义是在全额资金管理模式下能够在账户级计算出资金转移价格，使每一笔资产端业务有成本，每一笔负债端业务有收入，使每一笔银行业务都具备内部的本金属性和利率属性，从而将市场风险集中到司库统一管理，使得绩效评价具有统一的口径，为产品定价和精细化管理提供基础支撑。在全额资金管理模式下，不仅总行与分支行不搞资金扎差后的上存下借的差额资金管理方式，总行与同业投资交易的金融市场部门也不存在上存下借的差额资金管理方式。在这里，就有一个谁在作为总行级全额资金管理人的问题。　　司库管理的范畴涉及资金计划与管理、头寸匡算与资金调度、资金运营考核等方面，它要对银行资产负债组合所涉及的利率结构、期限结构、币种结构、交易结构进行全面的计划、匹配、协调和控制，在风险限额下进行协调式管理，战略性、中立性地引导全行的各个业务单元进行主动的扩张或收缩。与此同时，在资金高速流通、交易频繁的金融市场中，司库是借助于信息系统以跨分支机构、跨业务部门、跨产品、跨账户、跨渠道方式的进行工作，全行各机构、部门、产品条线要服从与协同于司库管理的全过程。如果司库内嵌于经营条线的金融同业部门，既无法统驭全行的全额资金管理，也势必失去其独立公正性，导致其与其他业务单元的冲突。　　单独的中小银行司库体制　　明确司库定位、进行司库体制顶层设计是司库管理有效性的前提。司库归属同业业务条线实际上体现的是一种狭义司库，这种司库是操作型、工具性的，只是进行着资金集中投资交易与筹措，重视的是总量上现金流缺口管理与平衡，投融资配置决策相对分散。中小银行应对利率市朝变革则必须建立一种广义上司库，这种司库是管理型、战略性的，它是在全额资金集中管理的基础上，通过资金转移定价机制，充分考量价格和贡献因素，重视量价平衡，体现价值导