用友公司财务报表分析.ppt

小组成员及分工 组长浩 -----统筹小组分工，制作PPT,总结 组员怀睿 -----公司解释、审计意见、会计政策 组员新 -----财务指标的分析 组员则 -----查阅近三年来用友财务报表资料 组员龙仙 -----净利润、盈利模式水平分析 组员涵博------净利润、盈利模式垂直分析 组员涵博------净利润、盈利模式垂直分析 资产负债表 解析结论： 利润主要被销售费用和管理费用所蚕食。 2011年至2012年，销售费用在利润中所占的比重都是最大的，但是到了2013年管理费用所占比例超过了销售费用。 2011和2012年销售毛利率始终维持在80%以上，这表明用友公司直接盈利能力很强。但到2013年销售毛利率有较大幅度下降，说明这一年的盈利能力有所降低。 2011年到2012年销售净利率呈下降趋势，分析可知用友公司的费用控制得不是太好。2013年销售净利率有大幅提升，说明这一年用友公司对费用的控制能力有所提高。 * 上市公司及其财务报表分析--用友软件 用友软件 2011-2013年 财务分析 公司概况 会计政策 股票上市交易所：上海证券交易所? 公司聘请的会计师事务所名称：截至报告期末,安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)已连续 16 年为公司提供审计服务。出具了标准无保留意见的审计报告。 根据11年报摘要财务报告 本报告期无会计政策、会计估计的变更 根据12年报摘要财务报告 本报告期有会计政策、会计估计的变更 根据13年报摘要财务报告 本报告期有会计政策、会计估计的变更 重要提示 一、公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、公司董事长兼总裁王文京先生、执行副总裁兼财务总监章培林先生及总会计师王仕平先生声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。 重要会计政策、会计估计和前期差错 1. 合并财务报表: 编制合并财务报表时,子公司采用与本公司一致的会计年度和会计政策。 2.现金及现金等价物: 现金,是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款;现金等价物,是指本集团持 有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。 3.外币业务和外币报表折算: 本集团对于发生的外币交易,将外币金额折算为记账本位币金额。 外币交易在初始确认时,采用交易发生当期平均汇率将外币金额折算为记账本位币金额。 盈利能力分析 盈利能力指标 2011年 2012年 2013年 总资产报酬率（%） 18.16 17.23 19.36 销售毛利率（%） 84.87 83.25 85.43 营业率润率（%） 7.52 10.5 15.91 分析： （1）分析用友公司的总资产报酬率，企业的资产利用效果下降，资产的利用较不合理，这些很可能是企业的资产结构和销售结构中的不合理所导致的， 股东、企业所有者和经营者的应该引起重视，分析经营过程中的疏漏。 （2）用友公司的营业利润率逐年上升，获利能力还是不错的。 （3）企业的毛利率始终维持在80%以上，三年都比较平稳，这表明用友公司直接盈利能力很强。 利润报表分析 一、净利润分一、净利润分析净利润分析 1.公司连续3年保持较高的销售毛利率，营业成本的上升幅度超过营业收入，使毛利率小幅下降，但仍然保持较高水平，这符合软件行业的特点。通过分析，营业成本增加主要是由于为扩大市场份额，公司鼓励实施项目外包，导致支付给外包单位的成本费用增长所致。而软件外包作为软件业发展的趋势，虽然段时间内会增大营业成本，但是如果运作得当，将会有利于企业的长远发展。 ?2011-2013年的营业收入有所增加，营业成本又有所增长，原因在于公司为了扩大市场份额，鼓励项目外包而使外包费用持续增长所导致。公司经常性业务的盈利能力不是很强，主要在于2011年公司的销售费用和管理费用比之2009年大幅度提高，虽然管理费用和销售费用数额较大是软件行业的特点，但要提高经常性业务盈利能力，控制成本和费用支出是必由之路。 由表可以看出，用友软件股份有限公司在2011-2013年的收入结构中，几乎百分之百都是由主营业务收入构成的，而且可以看出该公司在其他收益方面并没有取得相对应的成绩，业务单一，不利于在